三星电子被确定为中国 AI 数据中心扩张的最大受益者

据Edaily报道，KB证券于28日认定三星电子是中国人工智能数据中心投资扩张的主要受益者。KB证券研究主管金东元表示，全球人工智能数据中心投资将形成美国主导、中国加速增长的双寡头格局。该分析师强调，人工智能基础设施投资周期仍处于早期阶段，两国主要云服务提供商正在迅速增加数据中心容量和先进计算硬件方面的资本支出。

预计到2030年美国和中国的人工智能数据中心容量将扩大至目前的两倍以上

KB证券预计，美国人工智能数据中心容量将从今年的55GW扩大至2030年的121GW，即扩大至目前的2.2倍。同期，中国的容量预计将从40GW增至80GW，即扩大至目前的2倍。在美国，包括谷歌、亚马逊和微软在内的超大规模云服务商正在实施大规模投资；在中国，百度、阿里巴巴和腾讯等主要云服务提供商也在迅速增加与人工智能相关的资本支出。

预计截至2030年累计投资规模达5万亿美元

预计从今年至2030年，美国和中国在人工智能数据中心领域的累计投资规模约为5万亿美元。预计两国合计的人工智能数据中心容量将从今年的95GW扩大至2030年的201GW，即扩大至目前的2.1倍。年均投资规模预计将超过1,800万亿韩元。报告指出，除了简单扩建数据中心之外，考虑到人工智能模型复杂度提升、推理需求增长以及专用人工智能加速器应用扩大，服务器级计算性能和内存容量也将同步提升。

中国半导体本土化政策为三星创造机遇

KB证券认为，中国半导体本土化政策为三星电子带来了机遇。与英伟达GPU相比，中国制造的人工智能加速器计算效率较低，因此需要更多加速器和内存来处理同等规模的人工智能工作负载。该公司评估认为，在高性能服务器DRAM市场，中国的长鑫存储（CXMT）与三星电子在技术和产品竞争力方面仍存在显著差距。

中国云服务商要求长期内存供应和晶圆代工合作

据报道，中国四大云服务提供商——百度、阿里巴巴、腾讯和字节跳动——不仅要求三星电子签订多年期内存供应协议（LTA），还要求三星为生产其自主开发的人工智能专用集成电路（ASIC）提供晶圆代工合作。金东元表示，随着中国人工智能投资扩大，三星电子的受益程度将进一步提升，并评估三星电子是中国人工智能数据中心投资扩张的最大受益者。KB证券未在报告中提供投资意见或目标价格。

常见问题

KB证券28日如何评价三星电子？
KB证券认定三星电子是中国人工智能数据中心投资扩张的主要受益者。KB证券研究主管金东元表示，全球人工智能数据中心投资将形成美中双寡头格局，两国都在加快基础设施支出。

预计到2030年美国和中国的人工智能数据中心容量将增长多少？
KB证券预计，美国人工智能数据中心容量将从55GW扩大至2030年的121GW，即扩大至目前的2.2倍；中国的容量将从40GW增至80GW，即扩大至目前的2倍。预计截至2030年的累计投资总额约为5万亿美元。

为什么中国半导体本土化政策有利于三星电子？
据KB证券称，与英伟达GPU相比，中国制造的人工智能加速器计算效率较低，因此需要更多加速器和内存来处理同等规模的人工智能工作负载。据报道，中国四大云服务提供商已向三星提出长期内存供应协议和晶圆代工合作请求，以生产其自主开发的人工智能专用集成电路。