韩国权益基金占新发私募基金的比例飙升至58%

韩国资产管理公司在 9 月第一周推出了 11 只股票型私募基金，占同期所有新设私募基金的 58%。股票型基金发行激增之际，KOSPI 指数在整个 8 月维持于 6,000 点区间后，回升至 7,000 点水平。行业分析师将这一转变归因于资产管理公司寻求 alpha 收益的战略决策，以及高净值个人和机构投资者恢复资本配置。随着股市确认底部并增强进一步上涨的预期，这一趋势反映出私募基金市场中对风险资产的投资情绪正在快速复苏。

韩国资产管理公司在 9 月第一周推出 11 只股票型基金

据金融投资行业 9 日消息，9 月第一周新设的 19 只一般私募投资信托中，有 11 只是股票型基金。同期，债券型基金和混合资产型基金各有 3 只，房地产基金则有 2 只。

股票型基金的发行增加反映出两方面因素的结合：资产管理公司希望顺应指数反弹获取 alpha 收益的战略判断，以及高净值个人和机构投资者恢复资本配置。

KOSPI 回升至 7,000 点水平推动私募基金资金流入

整体股市反弹推动了股票型基金数量增加。KOSPI 在整个 8 月维持于 6,000 点区间，随着围绕主要大盘股的买入兴趣扩大，指数回升至 7,000 点水平。随着市场确认底部并增强对进一步上涨的预期，原本停留在安全资产或现金等价物中的私募基金资金正在快速流入。

资产管理公司在新基金产品中采用盈亏分化结构

大量新推出的股票型私募基金积极采用盈亏分化结构。Valuesystem Asset Management 将这一结构应用于共 7 只股票型产品，包括 Gongmoju 高收益第 3 号、Income Plus 第 2 号和 Active Long Short 第 2 号。

盈亏分化基金的结构是，资产管理公司作为次级投资者参与，并在一定程度上优先承担损失。该结构通过提供损失保护机制，在市场波动持续且股市仍有上涨空间的情况下追求超额收益，从而降低投资门槛。

在运营策略方面，以超越市场的超额回报为目标，而非简单跟踪指数的差异化方法尤为突出。代表性案例包括采用多空策略的 Must Asset Management Must 盈亏分化第 11 号、采用目标达成结构的 NH Hedge Asset Management NH Hedge Equity Alpha 第 16 号，以及 VIP Asset Management 的 VIP Pioneer-V2。

与此同时，Shinhan Investment & Securities 的债券基金 HI-FI Bond Investment 2Y 第 1 号，以及 ABP Asset Management 的 Profit Differentiated Bond Funds 第 33 号和第 34 号等非股票型基金，在高利率和房地产市场担忧持续的背景下，新设数量仍相对较少。

一位行业人士表示：“随着指数持续上行，原本停留在简单债券型产品或安全资产中的资金，正在转向增加了盈亏分化等安全机制的股票型产品。股市进一步上涨的潜力以及应对波动的能力，将成为决定私募基金设立规模的关键变量。”

常见问题

9 月第一周推出的新私募基金中，股票型基金占多大比例？

9 月第一周新设的 19 只一般私募投资信托中，有 11 只是股票型基金，约占同期所有新设基金的 58%。

韩国资产管理公司为何在 9 月增加股票型基金的发行？

股票型基金发行增加之际，KOSPI 指数在整个 8 月维持于 6,000 点区间后，回升至 7,000 点水平。行业分析师将这一趋势归因于资产管理公司寻求 alpha 收益的战略决策，以及市场确认底部后高净值个人和机构投资者恢复资本配置。