摩根大通因英伟达 AI 交易规模达 55 亿美元，将 IREN 上调至“增持”评级

摩根大通分析师 Richard Choe 将 IREN Limited 的评级从低配上调至超配，并将目标价从 46 美元上调至 65 美元。此次连续两档上调评级是在 IREN 与英伟达达成 55 亿美元交易后进行的。该交易将这家前比特币挖矿公司重新定位为新型云服务提供商。IREN 前身为 Iris Energy，一直在将其比特币挖矿基础设施转变为 AI 云计算中心。

摩根大通将 IREN 目标价上调至 65 美元

Richard Choe 将 IREN 的评级从低配上调至超配，跳过了中性评级。新的 65 美元目标价较此前的 46 美元上涨 41%。摩根大通表示，在与英伟达达成合作后，IREN 已成为领先的新型云服务提供商。

IREN 将比特币挖矿设施转为 AI 云基础设施

IREN 一直在系统性地将其比特币挖矿设施转变为 AI 云计算中心。该公司利用现有的电力容量和实体基础设施。除与英伟达达成交易外，IREN 还与 Prometheus、Figure AI 以及一家未具名的前沿 AI 实验室建立了合作关系。

AI 算力价格达到每瓦 15 至 20 美元

AI 算力服务目前的价格达到每瓦 15 至 20 美元甚至更高，高于早期交易中每瓦 10 至 15 美元的范围。客户预付款占收入的 25% 至 50%。IREN 将其 2026 年年度经常性收入预期修订为 40 亿美元。该公司计划到 2027 年将容量扩大约 0.5 吉瓦。

华尔街共识显示强烈买入评级

华尔街共识评级为强烈买入，八位分析师给予该股票买入评级，两位分析师维持中性评级。平均目标价介于 77 至 81 美元之间，这意味着较近期约 42 美元的交易价格有大约 77% 的上涨空间。摩根大通同日将 MARA Holdings 的评级从超配下调至低配。

上调评级公告后股价下跌 4%

该股最初的反应是下跌约 4%。当前价格与分析师共识之间的差距表明，市场尚未完全反映 IREN 的转型。摩根大通的观点将 IREN 的 AI 基础设施战略与 MARA Holdings 持续专注于比特币挖矿的策略进行了对比。

常见问题

摩根大通如何调整 IREN 的股票评级？
摩根大通分析师 Richard Choe 将 IREN Limited 的评级从低配上调至超配，并将目标价从 46 美元上调至 65 美元。

摩根大通为何上调 IREN 评级？
此次上调评级是在 IREN 与英伟达达成 55 亿美元交易后进行的。该交易将 IREN 重新定位为新型云服务提供商，并推动其将比特币挖矿设施转变为 AI 云计算中心。

IREN 对 2026 年的收入预期是多少？
IREN 将其 2026 年年度经常性收入预期修订为 40 亿美元，客户预付款占收入的 25% 至 50%。