迈克尔·伯里将对 AI 的看跌押注集中在纳斯达克 100 指数和半导体 ETF 的看跌期权上

Michael Burry，这位被称为电影《大空头》现实版主角的投资者于13日（当地时间）披露，他已将对AI相关股票的看跌押注整合为纳斯达克100指数和一只半导体交易所交易基金的看跌期权。据Business Insider报道，Burry在题为《整合大空头》的Substack帖子中解释了其看跌策略的转变，称他已将大部分期权头寸转为两项指数型看跌押注。Burry一直担心，在高利率环境下，由债务推动的半导体和数据中心投资难以持续，并警告AI投资周期可能出现调整。

Burry将策略从个股做空转向指数及ETF看跌期权

Burry表示，他此前将现有的做空头寸转为期权头寸，如今已将大部分期权头寸转为两项指数型看跌押注。他重点关注的两种工具是纳斯达克100看跌期权和VanEck Semiconductor ETF看跌期权。看跌期权是一种在标的资产价格下跌时产生收益的衍生品，这表明Burry正押注AI和半导体驱动的市场涨势可能逆转。

Burry解释称，他预计市场将在未来9个月内触顶，并指出牛市的最后阶段可能会波动剧烈，价格可能在其预期的调整前进一步飙升。

VanEck Semiconductor ETF成分揭晓

Burry将VanEck Semiconductor ETF描述为一款集中投资于最热门且涨幅过大的半导体股票的产品。在VanEck Semiconductor ETF中，英伟达占持仓的19.6%，TSMC占9.3%，AMD占5.6%。博通、美光科技、Marvell Technology和应用材料的权重均约为5%。

Burry表示，这些股票与他希望单独做空的股票范围非常吻合。

Burry继续持有甲骨文和Palantir的看跌期权

Burry披露，他仍持有部分个股的看跌头寸。他继续持有包括甲骨文和Palantir在内的AI相关股票的看跌期权，以及MetLife和卡特彼勒的看跌期权。

具体谈到Palantir时，Burry指出，交易量持续下降，而股价却不断上涨，并判断这表明该股的上涨动能正在耗尽。

看跌期权将于2027年6月到期

Burry买入的看跌期权到期日为2027年6月。Burry解释称，这一期限为其预测实现提供了约8个月的时间。

今年以来，Burry持续强化其对AI投资狂热的悲观展望。近期，他警告AI投资周期可能出现调整，认为在高利率环境下，依赖债务的半导体和数据中心投资难以持续。

常见问题

Michael Burry于13日（当地时间）披露了什么？
据Business Insider根据其题为《整合大空头》的Substack帖子报道，Michael Burry披露，他已将对AI相关股票的看跌押注整合为纳斯达克100指数和VanEck Semiconductor ETF的看跌期权。

Burry关注的VanEck Semiconductor ETF由哪些成分构成？
根据Burry的分析，VanEck Semiconductor ETF持有英伟达19.6%、TSMC 9.3%、AMD 5.6%，以及各约占5%的博通、美光科技、Marvell Technology和应用材料。

Burry的看跌期权何时到期？
Burry买入的看跌期权将于2027年6月到期，为其关于市场调整的预测实现提供约8个月的时间，正如他在Substack帖子中所述。