Anthropic 将 $200B 提交到 Google Cloud，持续五年

据路透社报道，Anthropic 已同意在五年内向 Google Cloud 投入 2000 亿美元。该承诺所代表的规模超过 Alphabet 已披露的云收入积压订单（backlog）的 40%，在上述消息发布后，Alphabet 股价于盘后延长交易中上涨约 2%。

交易细节及 Alphabet 的影响

为期五年的承诺凸显了 Anthropic 对算力需求的不断攀升。Alphabet 还将对该初创公司单独投资最高 400 亿美元，从而强化云服务商与 AI 公司的关系。

相关基础设施协议

Anthropric 还与 Google 和 Broadcom 签署了一项 4 月协议，将从 2027 年起提供多千兆瓦的张量处理单元（tensor processing unit，TPU）产能。该安排与更广泛的 Google Cloud 承诺相互补充，并释放出长期基础设施规划的信号。

多云战略与收入增长

尽管有来自 Google 的承诺，Anthropic 仍保持多元化的云方案。Amazon 仍是 Anthropic 的主要云服务商和训练合作伙伴。该初创公司将 Claude 部署在 Google 的 Tensor Processing Units（TPUs）、Amazon 的 Trainium AI 芯片以及 NVIDIA 的图形处理单元（GPUs）上，并将每项工作负载分配给最适合该任务的硬件。

随着业务增长，Anthropric 的算力需求也在上升。公司 2025 年末的经常性（run-rate）收入约为 90 亿美元，到 2026 年增长至超过 300 亿美元。

更广泛的云市场背景

Anthropic 的这笔交易体现出 AI 基础设施竞争的加剧。包括 Microsoft、Amazon、Google 和 Oracle 在内的大型云公司计划在 2025 财年用于资本开支的支出超过 3200 亿美元。这些支出与可观的已签约未来收入挂钩：Microsoft 的商业剩余履约义务（RPO）为 6270 亿美元，而 Alphabet 列出的积压订单约为 4620 亿美元。

所需投资规模带来了显著的进入壁垒。只有规模最大的公司才能为 AI 基础设施公司提供资金，通常会将其绑定到更长期的合同。市场研究预计，AI 基础设施市场规模将于 2035 年达到 9474.6 亿美元。