超微电脑 价格 $7B 股权发售以为 $39B 订单融资

Super Micro Computer Inc. 于周四定价股权发行，出售 45.5 million（4500 万）股普通股，每股 27.50 美元，并出售 75 million（7500 万）股存托凭证，每股 50 美元。AI 服务器制造商预计将从普通股发行中获得约 12.2 亿美元的净收益，并从优先股发行中获得约 36.8 亿美元的净收益。公司计划使用部分募集资金购买完成约 390 亿美元的近期已获订单所需的组件，这些订单来自 20 多名客户的先进 AI 服务器。SMCI 股票在撰稿时上涨约 0.7%，此前一个交易日下跌了近 28%。

Super Micro Computer 定价 70 亿美元股权发行

Super Micro Computer 以每股 27.50 美元定价 45.5 million（4500 万）股普通股，并以每股 50 美元定价 75 million（7500 万）股与新发行的 7% 强制可转换优先股挂钩的存托凭证。撰稿时，该股票交易价格约为 29.1 美元。公司预计从普通股发行中获得约 12.2 亿美元的净收益，并从与优先股挂钩的发行中获得约 36.8 亿美元的净收益。公司还宣布计划启动一项市价发行（at-the-market）股票出售计划，规模最高可达 20 亿美元，自 2026 年第三季度起开始。公司市值约为 176 亿美元。SMCI 股份截至目前在 2026 年已下跌约 3%。

公司计划为 390 亿美元 AI 服务器订单采购组件

Supermicro 表示，公司计划使用部分募集资金采购完成其先进 AI 服务器的约 390 亿美元近期已获订单所需的组件，这些订单来自 20 多名客户。

Wolfe Research 在面临稀释与法律风险之际启动覆盖

据 The Fly 报道，Wolfe Research 以 Peer Perform 评级启动对 SMCI 股票的覆盖，且未设定目标价。分析师 George Notter 标出与公司相关的多项风险，包括利润率承压、客户集中度、治理问题、可能因 DOJ 起诉而引发的后果，以及股权稀释。3 月，公司联合创始人 Yih-Shyan “Wally” Liaw 以及两名与公司有关的人士被指控，协助将至少 25 亿美元的美国 AI 技术（包括 Nvidia 服务器）走私运往中国，以违反出口管制法律。

FAQ

Super Micro Computer 周四宣布了什么？

Super Micro Computer 于周四定价股权发行，出售 45.5 million（4500 万）股普通股（每股 27.50 美元）以及 75 million（7500 万）股存托凭证（每股 50 美元），预计将从普通股发行中获得约 12.2 亿美元的净收益，并从优先股发行中获得约 36.8 亿美元的净收益。

为什么 Super Micro Computer 要融资 70 亿美元？

公司计划使用部分募集资金采购完成约 390 亿美元的近期已获订单所需的组件，这些订单来自 20 多名客户的先进 AI 服务器。

Super Micro Computer 面临哪些法律问题？

3 月，公司联合创始人 Yih-Shyan “Wally” Liaw 以及两名与公司有关的人士被指控，协助将至少 25 亿美元的美国 AI 技术（包括 Nvidia 服务器）走私运往中国，以违反出口管制法律。