Cboe 在标普 500 指数上推出带固定收益的 XSP 二元期权

Cboe Global Markets 于 2026 年 6 月 23 日宣布推出 Cboe Predicts，这是一套与 Mini-S&P 500 指数（XSP）挂钩的二元期权产品，初步可通过 Interactive Brokers 获取。该合约以符号 XSPBW 和 XSPBX 进行挂牌，当指数在指定水平或以上结算时给付固定 100 美元，反之给付 0 美元，从而进入面向零售的预测风格衍生品市场。随着 Cboe 通过更多券商平台扩大分发范围，Charles Schwab 计划在未来几个月增加访问权限。通过使用 XSP 相对于标准 SPX 合约的十分之一规模来降低资本要求，同时在现有挂牌期权基础设施中维持明确定义的风险结构，该产品为零售交易者简化了 S&P 500 的敞口。

Interactive Brokers 提供 XSPBW 和 XSPBX 合约初始接入

XSPBW 和 XSPBX 合约于 2026 年 6 月 23 日起通过 Interactive Brokers 提供，标志着通过面向零售的经纪平台分发的第一阶段。该产品围绕 XSP 构建，XSP 会以标准 SPX 合约规模的十分之一追踪 S&P 500 指数。

Cboe Global Markets 表示：“交易者可以通过采取‘是’的头寸（若指数在或高于指定水平结算则支付 100 美元，否则支付 0 美元）或采取‘否’的头寸（若指数低于该水平结算则支付 100 美元，否则支付 0 美元）来表达对 XSP 可能收于何处的看法。”

交易仍在既有挂牌期权基础设施内进行，交易会通过已支持股票衍生品的受监管经纪平台路由。Charles Schwab 也在准备提供这些合约。

OCC 清算合约，Cboe 计划扩大垂直价差

该合约由期权清算公司 Options Clearing Corporation（OCC）进行清算，OCC 负责管理美国挂牌期权的结算与对手方风险。此项整合将二元产品置于管理交易所交易衍生品的既有监管与运营框架之内。

Charles Schwab 交易服务负责人 James Kostulias 表示：“我们支持那些为金融相关预测市场带来透明度、明确定义的风险以及投资者教育的方法。”他继续说道：“我们计划在未来几个月为客户提供这些二元期权合约的访问权限，在我们现有平台的基础上，并结合活跃交易者的需求。”

Cboe 已将此次推出与教育举措配套，包括 The Options Institute 提供的资源，以及专门聚焦预测市场的专区。公司计划将该套件扩展为使用其 Quoted Spread Book 框架来包含 XSP 垂直价差，该框架能够在标准化多腿策略的同时保留明确定义的风险结构。

FAQ

2026 年 6 月 23 日 Cboe 推出了什么？ Cboe Global Markets 推出 Cboe Predicts，这是一套与 Mini-S&P 500 指数（XSP）挂钩的二元期权套件，其中以符号 XSPBW 和 XSPBX 挂牌的合约可通过 Interactive Brokers 获取。

XSP 二元期权的派发生效机制是什么？ 该合约根据指数结算提供固定 100 美元或 0 美元的给付。‘是’的头寸在 XSP 于或高于指定水平结算时支付 100 美元，否则支付 0 美元。‘否’的头寸在 XSP 于低于该水平结算时支付 100 美元，否则支付 0 美元。

Cboe 对该产品的扩展计划是什么？ Cboe 计划通过其 Quoted Spread Book 框架将套件扩展为包含 XSP 垂直价差。Charles Schwab 计划在未来几个月为客户提供这些二元期权合约的访问权限。