SpaceX 在 6 月 IPO 后通过债券发行筹集 250 亿美元

SpaceX 于 6 月 22 日通过高级无担保票据发行筹集了 250 亿美元，距其 6 月 12 日首次公开募股不到两周。该公司表示，将把净收益用于全额偿还其过渡性贷款安排下的未偿还借款，支付相关费用及开支，剩余金额用于一般公司用途。据知情人士透露，此次债券发行获得了近 900 亿美元的订单，这引发了投资者对多元化的质疑，因为他们现在通过股权和债务工具同时接触 SpaceX。

SpaceX 以五个批次定价 250 亿美元债券发行

SpaceX 于 6 月 22 日宣布了此次高级无担保票据发行，消息人士告诉 CNBC，该公司最初寻求筹集 200 亿美元，随后将金额增至 250 亿美元。该公司分五个不同批次定价债券，票据到期日介于 2031 年至 2056 年之间。利率从 2031 年债券的 5.35% 到 2056 年债券的 6.65% 不等。10 年期债券的交易利差比同期美国国债（U.S. Treasury）高 1.4 个百分点。

债券发行获得 900 亿美元投资者订单

据知情人士透露，SpaceX 获得了近 900 亿美元的订单。他们要求匿名，因为细节属于私人信息。然而，在债券公告发布后，SpaceX 股价当周下跌超过 13%，此前该股在 IPO 后经历了一波强劲上涨。IG 首席市场分析师 Chris Beauchamp 表示，股票投资者是一回事，但"债券投资者才是房间里的大人。"

分析师强调股权和债务工具的执行风险

Post Oak Group 资本市场高级副总裁 Christopher Della Fave 表示："在史上最大 IPO 两周后，SpaceX 已经涉足债务市场，同时面临 50 亿美元的净亏损以及同比翻倍以上的资本支出。" Della Fave 指出，"持有 SPCX 股权和 SpaceX 债券并非多元化，而是两种工具面临相同的执行风险。" Gam 多元资产主管 Julian Howard 指出，几乎所有投资者已经配置了美国科技股，而"债券作为一种资产类别的目的理应是为了多元化。"

常见问题

SpaceX 在 6 月 22 日的债券发行中筹集了多少资金？

SpaceX 通过高级无担保票据发行筹集了 250 亿美元。消息人士告诉 CNBC，该公司最初寻求筹集 200 亿美元，随后将金额增至 250 亿美元。

SpaceX 将如何使用债券发行的收益？

该公司表示，将把净收益用于全额偿还其过渡性贷款安排下的未偿还借款，支付相关费用及开支，剩余金额用于一般公司用途。

分析师为何对 SpaceX 投资者的多元化表示担忧？

分析师指出，同时持有 SpaceX 股权和债券的投资者面临"两种工具相同的执行风险"，而非真正的多元化，因为两者都取决于公司的运营成功。