Ripple 提出面向机构链上信用的 XRPL 借贷协议

Ripple 在6月29日详细描述了一个拟议的 XRPL 借贷协议，该协议将使用 XRP Ledger 上的代币化资产为机构创建标准化的信用基础设施。该框架将承销和合规决策保留在链下，同时将贷款服务、还款、利息和违约机制置于链上。该提案解决了当前代币化资产融资的局限性，这些资产可以在区块链网络之间移动，但机构可能希望用作营运资金的国债、货币市场基金、稳定币、大宗商品和私人信贷工具的信贷市场访问受限。

Ripple 在协议设计中将信贷决策与区块链执行分离

拟议的协议架构包括两个组件：单一资产金库和借贷协议。金库在链上汇集并管理一种资产，而借贷层根据定义的条款、服务规则和还款逻辑从该流动性中发起贷款。

Ripple 表示："XRPL 借贷协议围绕一个简单原则设计：机构保留对信贷决策的控制权，而协议则标准化这些决策的执行方式。"

Ripple 将这一提案与 Aave、Compound、Maple 和 Clearpool 进行了对比，表示公开借贷协议已表明链上借贷可以扩展，但通常依赖于加密原生治理和风险模型。私人和许可系统可以提供更严格的控制，但 Ripple 表示它们可能会限制流动性、分发和网络效应。

该提案还包括在融资工具层面设置第一损失资本，将次级资本置于优先流动性提供者之前。

XLS-65 和 XLS-66 规范等待验证者批准

该提案的规范在 XLS-65 中定义，该标准建立了用于汇集和管理单一资产的单一资产金库，而 XLS-66 则定义了用于发起和服务贷款的借贷协议。两项修订仍有待验证者批准，而基础设施提供商和开发者可以开始在 devnet 上集成和测试拟议的系统。

XRPL 被描述为具有协议级标准的公共网络，在需要时可通过凭证进行许可参与。Ripple 还指出 XRPL 有十多年支持机构结算的历史，认为借贷、支付、抵押品移动、金库操作和结算流程可以在共享基础设施上运行。

支付提供商和金库管理被列为机构用例

支付提供商被引用为一个潜在用例。持有 Ripple USD (RLUSD) 稳定币储备的公司可以针对预期的结算流入寻求短期流动性。合规检查将在参与前完成，并根据商定的协议条款强制执行还款。Ripple 表示这可以取代成本可能为 300 到 400 个基点的银行信贷额度。

Ripple 表示："借贷协议之所以重要，不是因为它创造了另一种收益产品，而是因为它使数字资产更具生产力。它为机构提供了一种将链上资产视为营运资金而非静态库存的方式。"

Ripple 描述了潜在应用，包括做市商的库存融资、金库流动性管理、结构性信贷产品以及与支付和结算流程相关的融资。

常见问题解答

Ripple 在 6 月 29 日提出了什么？Ripple 详细描述了一个拟议的 XRPL 借贷协议，该协议将使用 XRP Ledger 上的代币化资产为机构创建标准化的信用基础设施。该框架将承销和合规决策保留在链下，同时将贷款服务、还款、利息和违约机制置于链上。

XRPL 借贷协议需要哪些批准？XLS-65 和 XLS-66 中定义的协议规范在实施前仍有待验证者批准。基础设施提供商和开发者可以在等待验证者决定的同时，开始在 devnet 上集成和测试拟议的系统。

Ripple 如何描述该协议的机构用例？Ripple 引用了持有 RLUSD 稳定币储备并寻求短期流动性的支付提供商、做市商的库存融资、金库流动性管理、结构性信贷产品以及与支付和结算流程相关的融资作为潜在应用。