新韩证券与 GS Entech 安排公司债券需求预测

新韩证券和GS Entech正在为公司债券发行进行需求预测，新韩证券定于7月7日，GS Entech定于7月8日。新韩证券计划募集高达5万亿韩元，而GS Entech寻求募集3500亿韩元。这些债券发行正值韩国公司债券市场持续出现净赎回之际，根据金融监督院的数据，5月份普通公司债券的净赎回额为4.22万亿韩元。

新韩证券计划于7月7日发行高达5万亿韩元债券

新韩证券（AA0评级）将于7月7日对总额2.5万亿韩元的公司债券进行需求预测。本次发行包括1.5万亿韩元的2年期债券和1万亿韩元的3年期债券。根据需求预测结果，该公司计划将发行规模最高增至5万亿韩元。2年期和3年期债券的提议利率区间均设定为相对于个别私募债券评估机构利率的-30至+30个基点（bp）。NH投资证券和三星证券担任主承销商。预定发行日期为7月15日。

GS Entech 计划发行3500亿韩元债券，由GS Global提供担保

GS Entech将于7月8日对总额3500亿韩元的公司债券进行需求预测。结构包括2000亿韩元的2年期债券和1500亿韩元的3年期债券，无增发计划。提议利率区间为相对于个别私募债券评估机构利率的-30至+30bp。NH投资证券、KB证券和韩国投资证券担任主承销商。预定发行日期为7月16日。GS Entech的公司债券由GS Global Global Guarantee提供本息支付担保。

5月份公司债券市场净赎回额达4.22万亿韩元

公司债券发行量持续下降。根据金融监督院的数据，5月份公司债券发行总额为18.7813万亿韩元，较4月份的22.2021万亿韩元下降15.4%。普通公司债券净赎回额为4.22万亿韩元，延续了全年净赎回的趋势。

分析师建议选择性投资高评级公司债券

新韩投资证券研究员金相仁在报告中表示：“由于利率上行风险依然存在，需求复苏仍显疲弱，需保持谨慎，超高级别债券的持续供应可能会扩大信用利差。我们建议投资于高评级公司债券，这些债券因供需压力较低且基本面稳固，预计将在下半年表现优异。”

常见问题

新韩证券和GS Entech正在发行哪些公司债券？

新韩证券于7月7日进行需求预测，债券规模高达5万亿韩元（2年期1.5万亿韩元，3年期1万亿韩元），预定发行日期为7月15日。GS Entech于7月8日进行需求预测，债券规模3500亿韩元（2年期2000亿韩元，3年期1500亿韩元），由GS Global payment guarantees提供支付担保，预定发行日期为7月16日。

为什么韩国公司债券市场出现净赎回？

根据金融监督院的数据，5月份公司债券发行总额为18.7813万亿韩元，较4月份下降15.4%。5月份普通公司债券净赎回额为4.22万亿韩元，延续净赎回趋势。新韩投资证券的金相仁将利率上行风险依然存在和需求复苏疲弱列为影响市场的因素。