SEC 在对 Quest Education 的未注册经纪活动中赢得最终判决

美国证券交易委员会于6月29日对总部位于拉斯维加斯的Quest Education L.L.C.、其创始人Daniel Blue及前雇员David Christopher White和Keitoh Jordan Spears获得最终同意判决，结束了于2025年1月提起的执法行动。SEC指控该公司在2019年10月至2023年4月期间非法作为未注册证券经纪人运营，从私人投资发行中赚取了约250万美元佣金。该判决由美国内华达州地区法院作出，针对的是随着私募市场扩张以及更多投资者通过自主退休账户获得替代投资机会，企业未经必要的经纪人注册而收取交易型报酬所引发的监管担忧。

SEC指控Quest Education在未进行经纪人注册的情况下赚取250万美元佣金

根据SEC的投诉，Quest Education将自己描绘为一家专注于帮助客户建立自主退休账户的金融教育公司。监管机构指控该公司的主要收入来源来自发行人支付的佣金，这些发行人的私人投资被推销给Quest的客户。SEC指控Quest积极鼓励客户投资至少八家公司的私人证券发行，并从这些发行人处收取约250万美元的佣金作为回报。监管机构指控，Quest并非仅作为教育业务运作，而是实际上充当了证券销售人员，却未注册为经纪交易商或与注册经纪商关联。据称，Daniel Blue与筹资公司密切合作，以更好地了解其业务和资金需求，从而使Quest能够更有效地向客户推销这些投资机会。投诉还指控，David Christopher White和Keitoh Jordan Spears推广了多项发行，各自赚取了超过20万美元的佣金。

根据美国证券法，因招揽或促成证券交易而获得报酬的个人或公司通常必须注册为经纪人，除非适用特定豁免。注册使公司受到监管监督、合规要求和投资者保护规则的约束。SEC一再警告，收取基于交易的报酬是最需要经纪人注册的强烈指标之一。

法院对被告发出永久禁令并处以民事罚款

在不承认或否认SEC指控的情况下，所有被告均同意最终判决的作出。法院永久禁止Quest Education L.L.C.、Daniel Blue、David Christopher White和Keitoh Jordan Spears违反1933年《证券法》第5条和1934年《证券交易法》第15(a)(1)条。判决还对Daniel Blue施加额外限制，永久禁止他直接或间接（包括通过其拥有或控制的任何实体）参与任何证券的发行、购买、要约或销售。Blue和Spears各被命令支付11,823美元的民事罚款。

SEC描述Quest被指控的投资招揽操作

根据投诉，Quest帮助客户建立可投资于另类资产的自主退休账户。SEC指控该公司随后将许多此类投资者引向由第三方发行人发起的私人证券发行。监管机构指控Quest将自己推销为金融教育业务，同时通过与私人证券销售相关的佣金产生收入。SEC继续追查那些在未获得所需监管注册的情况下推销私人投资的公司和个人，并反复强调，那些自称是教育或咨询公司的企业，如果因向投资者介绍证券发行而获得报酬，仍可能需要注册。

常见问题

SEC指控Quest Education在2019年10月至2023年4月期间做了什么？

SEC指控Quest Education作为未注册证券经纪人运营，从至少八家发行人处收取约250万美元佣金，这些发行人的私人投资发行被推销给Quest的客户。监管机构指控该公司积极鼓励客户投资这些未注册的证券发行，而未注册为经纪交易商。

法院对Daniel Blue和Keitoh Jordan Spears施加了什么处罚？

美国内华达州地区法院永久禁止两名被告违反1933年《证券法》第5条和1934年《证券交易法》第15(a)(1)条。Daniel Blue被永久禁止直接或间接参与任何证券的发行、购买、要约或销售。Blue和Spears各被命令支付11,823美元的民事罚款。

SEC何时提起诉讼以及何时作出最终判决？

SEC于2025年1月提起诉讼。法院于6月29日作出了最终同意判决。