韩国半导体前两大交易所交易基金下跌超过20%，因集中持仓适得其反

韩国半导体TOP2交易型基金（ETF）在7月1日至7月8日期间录得超过20%的亏损，表现逊于KOSPI指数和KRX半导体指数，期间市场出现调整。集中投资于三星电子机械和SK Square，以及持有三星电子和SK海力士的策略，放大了亏损，因为这些股票的跌幅超过了两大半导体巨头。行业分析师和资产管理公司对三星电子机械和SK Square仍持乐观态度，尽管近期波动较大。

TOP2 ETF的亏损幅度超过基准指数

据韩国交易所数据显示，SOL AI반도체TOP2플러스在7月1日至7月8日的期间内回报率为-23.6%，在非杠杆产品中排名靠后。ACE K반도체TOP2+和KODEX AI반도체TOP2플러스同期也下跌超过20%。同期，KOSPI下跌12.3%，KRX半导体指数约下跌19%，显示TOP2 ETF的亏损幅度大于基准指数。

四只股票的集中持仓推动波动

这些ETF产品对三星电子机械和SK Square的敞口较高，此外还持有三星电子和SK海力士，这四只股票约占投资组合的80%。在7月1日至7月8日的期间内，三星电子机械下跌约26%，而SK Square下跌超过20%。这些跌幅超过了三星电子（-5%）和SK海力士（-11%）。

这些ETF的波动性也相应增加。SOL AI반도체TOP2플러스的52周贝塔值为1.7，而HANARO Fn K-반도체的贝塔值为1.4。贝塔值高于1表示价格波动大于市场，被视为风险较高。相比之下，持有多元化半导体股票组合的KODEX 반도체贝塔值为1.06。

分析师对持仓持乐观态度

资产管理公司和证券分析师对三星电子机械和SK Square仍持积极展望。三星电子机械的目标价格在7月被上调，最低为2亿4600万韩元，最高为3亿韩元。

一位资产管理行业官员表示：“对半导体行业改善的预期依然有效，但在调整阶段，集中持有特定股票的ETF可能会经历更高的波动，即使在上涨趋势中回报强劲。” Eugene投资证券的李朱亨表示：“预计三星电子机械今年第二季度的盈利将比之前的经营利润预估高出约7.8%。”

常见问题

韩国半导体TOP2 ETF为何在7月1日至7月8日间下跌超过20%？
集中投资于三星电子机械和SK Square的策略推动了亏损，这两只股票在此期间分别下跌约26%和超过20%，超过了三星电子（-5%）和SK海力士（-11%）。

在7月1日至7月8日的调整中，TOP2 ETF的表现与基准指数相比如何？
TOP2 ETF表现逊于基准指数，像SOL AI반도체TOP2플러스下跌23.6%，而KOSPI下跌12.3%，KRX半导体指数同期约下跌19%。