现代Rotem第二季度盈利预测创纪录，受防务出口推动

现代Rotem预计在第二季度实现创纪录的盈利。该预测由加快的国防出口收入确认和铁路部门盈利能力恢复推动。来自四家主要韩国证券公司的共识预测显示，第二季度收入为1.7186万亿韩元，营业利润为2891亿韩元，净利润为2748亿韩元，分别同比增长21.23%、12.24%和45.01%。这一表现反映出第一季度运营利润环比下降16.2%的恢复，主要原因是铁路部门利润率压缩至0.5%，尽管国防部门保持27.2%的运营利润率。

Hyundai Rotem Q2 Earnings Forecast Shows Record Performance

Yonhap Infomax汇总了四家主要韩国证券公司在过去一个月内提交的共识预估。如果实现，第二季度2891亿韩元的运营利润将超过去年第三季度创下的2777亿韩元的季度纪录。业绩改善归因于上一季度的基数效应以及各部门盈利能力的提升。铁路产量正常化和产品结构优化以及国防部门强劲的增长势头共同推动了业绩改善。

国防部门收入因波兰K2坦克交付达到1万亿韩元

Defense Solution部门的季度收入估计已激增至约1万亿韩元。波兰提前交付K2坦克是主要驱动力。第一季度国防部门保持27.2%的运营利润率，第二季度加快出口交付预计已带来可观的收入确认。铁路部门利润率从第一季度的0.5%水平恢复，得益于产量正常化和产品结构改善。

订单积压接近30万亿韩元，主要合同不断推进

截至第一季度末，现代Rotem的订单积压接近30万亿韩元。目前在执行的主要项目包括Poland K2 tank second implementation contract（价值8.9814万亿韩元）以及摩洛哥电车供应合同（价值2.2027万亿韩元）。分析师指出，公司交付竞争力使其在新出口合同中占据有利位置，特别是在欧洲竞争对手面临供应能力限制的情况下。

DB金融投资分析师徐在浩表示：“由于波兰K2坦克提前交付和有利的汇率影响，预计将出现盈利意外，”并补充说：“盈利能力将随着杠杆效应而上升。”韩国投资证券分析师张南炫分析称：“虽然近期股价因新订单时机不确定性而下跌，但公司的交付竞争力将转化为新出口合同，尤其是在欧洲竞争对手缺乏供应能力的情况下。”

分析师设定目标价为32万韩元

现代Rotem的最高目标价定为约32万韩元。这比9日的收盘价上涨约99%。分析师预计，基于强劲的基本面，公司估值将得到改善，尤其是在近期价格过度调整之后。庞大的订单积压和主要国防及铁路合同的执行支持了看涨的前景。

常见问题

现代Rotem的第二季度盈利预测是多少？
四家主要韩国证券公司的共识预估显示，第二季度收入为1.7186万亿韩元，营业利润为2891亿韩元，净利润为2748亿韩元，分别同比增长21.23%、12.24%和45.01%。

为什么现代Rotem的国防部门收入在第二季度激增？
国防解决方案部门的季度收入主要由于提前交付波兰K2坦克，价值8.9814万亿韩元的第二实施合同。

现代Rotem目前的订单积压有多大？
截至第一季度末，现代Rotem的订单积压接近30万亿韩元，包括Poland K2 tank second implementation contract（价值8.9814万亿韩元）和摩洛哥电车供应合同（价值2.2027万亿韩元）。