FSC 要求证券公司在 7 月 13 日前提交投资者保护计划

韩国金融服务委员会（FSC）依据韩国金融投资协会（Korea Financial Investment Association）消息，7月10日要求证券公司在7月13日前提交自愿投资者保护方案。该指令是在担忧单一股票杠杆ETF自5月下旬推出以来已导致极端市场波动的背景下作出的。临近的紧迫截止日期在7月15日预定的总统简报会之前，FSC将先收集行业反馈再形成报告。该命令源于7月9日由副董事长权大荣（Kwon Dae-young）主持的CEO会议，会议上各公司讨论了杠杆产品、流动性管理以及其他监管议题。追踪三星电子（Samsung Electronics）和SK海力士（SK Hynix）的单一股票杠杆ETF，因放大投机交易，已遭到韩国国内议员和国际媒体的持续批评。

FSC为证券公司投资者保护计划设定7月13日截止日期

金融服务委员会在7月10日通过韩国金融投资协会指示证券公司，需在7月13日前准备并提交自愿投资者保护措施。该命令是在7月9日由副董事长权大荣（Kwon Dae-young）主持的CEO会议之后作出；会议上行业领袖讨论了单一股票杠杆ETF、风险投资供给、流动性管理、房地产项目融资以及缩短结算周期。为期三天的截止期限与7月15日预定的总统简报会准备工作相衔接；在报告发布前，FSC将收集行业意见。

证券公司在紧迫时间表下准备投资者防护措施

证券公司在收到指令后立即开始起草保护措施。某行业人士表示：“我们今天下午收到了通知，正在紧急为本公司准备可行的投资者保护措施。”预计的措施包括加强亏损风险披露、限制向适当性评级已过期的投资者出售、减少对杠杆产品的营销，以及对未成年人、老年投资者和高频交易者进行集中管理。各公司正在汇总兼顾监管预期与运营能力的方案。

立法者和媒体抨击杠杆ETF为波动推手

自5月下旬推出以来，市场对单一股票杠杆ETF的批评不断升级。7月6日，《华尔街日报》（Wall Street Journal）将韩国股市比作“赌场”，并提及Netflix的《鱿鱼游戏》（Squid Game），称杠杆产品放大了波动。人民力量党议员安哲秀（Ahn Cheol-soo）表示，单一股票杠杆ETF是“股价波动的主要原因”，并敦促监管机构考虑退市。要求退市单一股票杠杆相关产品的3份公开请愿已累计超过30,000个签名。这些产品于5月下旬推出，涉及三星电子（Samsung Electronics）和SK海力士（SK Hynix），与市场摆动加剧的情况相吻合。

政府在总统简报会前监测市场状况

青瓦台政策办公室主任金永范（Kim Yong-beom）在7月10日的简报会上表示，包含企划财政部（Ministry of Economy and Finance）、FSC、韩国银行（Bank of Korea）和金融监督服务局（Financial Supervisory Service）的市场监测会议正在“密切审视市场状况并就应对方案进行讨论”。金补充道：“如需改进，会议上将作出决定。”FSC确认，自其推出以来一直在“密切监测单一股票杠杆产品的运行状况及其对市场的影响，同时评估是否需要进一步的投资者保护”。潜在措施包括将杠杆ETF交易的最低保证金从1,000万韩元上调至3,000万-5,000万韩元，并下调用作抵押的证券的折扣率，要求投资者追加存入现金。

常见问题

韩国金融服务委员会在7月10日要求证券公司做什么？
FSC通过韩国金融投资协会要求证券公司在7月13日前提交自愿投资者保护计划，原因是担忧由单一股票杠杆ETF引发的市场波动。

《华尔街日报》为何在7月6日批评韩国股市？
《华尔街日报》将韩国市场比作“赌场”和《鱿鱼游戏》（Squid Game），称在追踪三星电子（Samsung Electronics）和SK海力士（SK Hynix）的单一股票杠杆ETF于5月下旬推出后，杠杆产品放大了波动。

证券公司正在考虑哪些投资者保护措施？
各公司正在准备包括加强亏损风险披露、限制向适当性评级已过期的投资者出售、减少杠杆产品营销，以及对未成年人、老年投资者和高频交易者进行集中管理等措施。