明斯特项目借助 Google Cloud 和 AWS 超越第二季度营收预期

Deepwater Asset Management 的 Gene Munster 预计，Alphabet 的 Google Cloud 和 Amazon 的 AWS 将超出截至 6 月的当季一致营收预期，原因是对 AI 基础设施的强劲需求。预计 Google Cloud 的 6 月营收将同比增长 70%，高于一致预期的 64%；同时，预计 AWS 将在 6 月季度实现 34% 的增长，高于此前预期的 32%。Munster 以及合著者 Brian Baker 表示，改善后的 AI 基础设施盈利增长预计将抵消估值压缩，尽管科技公司仍面临投资者审视，因为仅靠“跑赢预期”可能不再足以支撑更高的资本开支计划。

Munster 预计 Google Cloud 和 AWS 将超越 Q2 营收预期

Munster 预计，Google Cloud 将在 6 月云业务结果中胜过竞争对手，原因是其通过一系列模型实现了积极的基础设施扩建以及有效的客户获取。该策略预计将把 Google Cloud 的同比营收增长推升至 70%，从而超过华尔街 64% 的预测。

预计 AWS 将延续其持续跑赢的势头，尽管仍在推进扩张，但需求始终超过供给。这一态势预计将带来 34% 的同比增长率，超过市场一致预期的 32%。

预计微软在三大云服务商中上行空间最小，其同比增长预计将恰好与预期一致，为 40%。

Deepwater 预测 2027 年超算集群（Hyperscaler）资本开支增速为 37%

Munster 预计，一致预期的 2027 年日历年超算集群资本开支（capex）增速将从当前 23% 的同比增长提高到 37%。他表示，如果市场领导者近期大部分融资带来的扩张转向明年的部署，那么超算集群资本开支的合计增速可能将飙升至 37% 的同比增速。

预计 Meta 将把其 2027 年资本开支（capex）展望小幅上调至 25%，高于最初 21% 的预期。

根据 Munster 和 Baker 的说明，目前华尔街一致预期将 2027 年超算集群资本开支增速定为 23% 的同比增长。

GOOGL 和 AMZN 股票显示年初至今表现分化

GOOGL 股票年初至今上涨 15%，而 AMZN 在同一期间上涨 6%。Stocktwits 上对 GOOGL 股票的零售情绪为“中性”，对 AMZN 为“看跌”，且信息量为“正常”。

常见问题

Gene Munster 在 6 月季度对 Google Cloud 和 AWS 的营收做了怎样的预测？

Deepwater Asset Management 的 Gene Munster 预计：Google Cloud 将在 6 月实现同比增长 70%，高于一致预期的 64%；并且 AWS 将在 6 月季度实现增长 34%，高于此前预期的 32%。

Munster 对 2027 年超算集群资本开支增速的预测是什么？

Munster 预计，一致预期的 2027 年日历年超算集群资本开支（capex）增速将从当前 23% 的同比增长提高到 37%，这主要由近期融资扩张转而进入明年的部署所推动。

GOOGL 和 AMZN 股票年初至今的表现如何？

GOOGL 股票年初至今上涨 15%，而 AMZN 在同一期间上涨 6%；在 Stocktwits 上，记录的零售情绪为：GOOGL 为“中性”，AMZN 为“看跌”。