丹·艾夫斯：英伟达股票跑输是 15 比 1 芯片需求中的一道减速带

科技策略师丹·艾夫斯（Dan Ives）周一淡化了围绕英伟达公司（NVDA）近期表现不佳的担忧，称这只是“一个小小的缓冲”，而不是别的什么。在 CNBC 的一次采访中，艾夫斯将英伟达和超大型云服务商（hyperscalers）的表现不佳归因于市场涌向内存股票，并将其描述为“新玩具的光彩效应”。艾夫斯指出，AI 交易与推动 AI 革命的公司之间存在脱节，他表示芯片需求仍远超供应，预计需求-供给比为 15:1。

英伟达股价在周一盘前交易中下跌超过 1%。

艾夫斯估计英伟达芯片需求-供给比为 15:1

艾夫斯强调 AI 交易与推动 AI 革命的公司之间存在脱节。“现实是，世界上有一款芯片在推动 AI 革命，也就是由 AI 革命的教父带来的革命，也就是英伟达的 Jensen，”他说。

根据 Koyfin 的数据，英伟达的远期市盈率目前徘徊在约 21.2，在上周跌至 19.6 之后略有回升，而这也是 2019 年 1 月曾出现过的水平。

“当你看内存，英伟达的内存在哪里？没有超大型云服务商的情况下，内存在哪里？这一切都在指向，在第二季度的关键财报季中会发生什么，”他说。

艾夫斯补充称，他继续看到芯片需求远超供应，并估计需求-供给比为 15:1。

“你已经看到了这么多这些名字，当真正处在核心位置的那些人——无论是超大型云服务商，还是英伟达……在某种程度上，他们实际上几乎都在‘惩罚席’里，”他说。

SK 海力士在美国纳斯达克首次募资 265 亿美元

艾夫斯表示，SK 海力士公司（SK Hynix）在美国的上市仅仅是开始。在上周，这家韩国 DRAM 制造商募资 265 亿美元，并以每份美国存托凭证（ADR）170 美元的价格在纳斯达克挂牌，相较于发行定价 149 美元。

“现实是，就技术而言，30 年来美国第一次领先于中国。我认为你在 SK 身上看到的，将会有越来越多的公司进入美国市场，”他补充道。

艾夫斯还指出，美国不仅为这些公司提供流动性，而且也处在 AI 交易的中心位置。

苹果在加州联邦法院起诉 OpenAI

这位科技策略师将苹果公司（AAPL）针对 OpenAI 的诉讼形容为“iPhone 制造商在守住自家地盘”，并补充称硅谷的其他人将会关注苹果如何处理与 OpenAI 的关系。

“对于苹果来说，这是隔空的警告。他们基本上在说：不，没门。这必须停止。我认为这很重要，因为他们在守住自己的地盘，同时在他们与 Google 和 Gemini 一起，终于形成了 AI 战略，”他说。

苹果上周五在加州联邦法院起诉 OpenAI，指控后者进行了一项广泛的行动以窃取其商业秘密。

该诉讼称，OpenAI 指示现任和前任苹果员工提供机密文件、产品蓝图以及实体组件。苹果称，这是由 OpenAI 的领导层策划的，目的是加速其自身竞争型 AI 设备的研发。

NVDA 今年以来上涨 13%，过去 12 个月上涨 29%。标普 500 ETF（SPY）过去 12 个月上涨 21%，而安硕纳斯达克 100 指数 ETF（Invesco QQQ Trust，QQQ）过去 12 个月上涨 31%。

iShares 半导体 ETF（SOXX）在这段期间上涨 136%，而 Global X 人工智能与技术 ETF（AIQ）上涨 45%。

常见问题

丹·艾夫斯周一对英伟达股票说了什么？

丹·艾夫斯周一称英伟达近期表现不佳只是一个小的缓冲，并将其归因于市场转向内存股票，而非公司基本面出现问题。

根据艾夫斯，目前的芯片需求-供给比是多少？

艾夫斯估计芯片需求-供给比为 15:1，表明在 AI 芯片市场中需求远超供应。

为什么苹果在上周五起诉 OpenAI？

苹果上周五在加州联邦法院起诉 OpenAI，指控 OpenAI 通过指示现任和前任苹果员工提供机密文件、产品蓝图以及实体组件，策划窃取商业秘密的行动。