欧洲央行警告稳定币可能耗尽银行存款，数字欧元试点启动

欧洲央行（ECB）执行董事会成员皮耶罗·奇波洛内（Piero Cipollone）周五警告称，稳定币的采用可能会从欧洲银行吸走零售存款，从而加重已经因移动支付费用以及交易数据而产生的损失。该警告是在欧洲央行宣布将指定36家支付服务提供商参与一项自2027年下半年开始的数字欧元试点之后发出的，距离欧洲议会表决416票对169票、以启动正式立法谈判仅几天时间。目前，欧元区的三分之二银行卡支付通过非欧洲方案路由，而21个欧元区国家中有13个在没有全国性银行卡计划的情况下运作。奇波洛内将数字欧元描述为对支付基础设施被侵蚀的结构性回应；他表示，当客户使用移动支付时，银行既会失去费用也会失去数据；如果稳定币使用增加，银行还会失去零售存款。根据DefiLlama数据，全球稳定币市场规模约为3000亿美元，几乎全部以美元计价。

移动支付削减欧洲银行费用与交易数据

奇波洛内是在罗马举行的一场银行业会议上传达这一信息时作出上述表述。他指出，在爱尔兰、荷兰和芬兰，移动支付已经超过每10笔销售点（POS）交易中的1笔。“当客户使用移动支付时，银行通常支付的费用高于与借记卡相关的费用，并且往往不会获得关于这笔支付的任何信息，因此他们既失去费用也失去数据，”奇波洛内表示。他在向意大利的合作银行高管们发言，而其中一半分支机构服务于人口少于10,000人的城镇，在这些地方，丧失支付数据可能会削弱当地的信贷运营。随着整个欧元区对移动支付的采用不断上升，传统借记卡支付正变得不那么受欢迎。

稳定币威胁银行用于放贷的存款基础

奇波洛内警告称，稳定币增长带来的威胁比移动支付更为深层。“如果未来稳定币的使用增加，银行也会失去零售存款，”他说。稳定币是由私人发行的加密代币，以1:1锚定法币，使用户能够在完全脱离银行体系的情况下持有并转移资金。根据DefiLlama数据，全球稳定币市场规模约为3000亿美元，且几乎完全以美元计价。存款是银行用来向企业和购房者提供信贷的原材料。存款减少意味着放贷能力下降，这对那些利润率较薄、且客户群集中在本地的小型合作银行而言，构成生存层面的难题。

欧洲央行为从2027年下半年开始的数字欧元试点点名36家支付提供商

欧洲央行为期12个月的数字欧元试点将于2027年下半年开始，并点名了36家支付服务提供商——其中包括德意志银行、意大利联合信贷银行（UniCredit）和Revolut。按照当前设计，银行保留客户账户、赚取收单互换费（interchange fees），并保留交易数据。数字欧元将不支付利息，消除停放大额资金的激励；并且持有额度上限将限制任何人能在数字欧元账户中存放多少。欧洲央行的金融稳定性分析得出结论：该设计对银行流动性不构成重大风险。首次发行计划预计在2029年。

欧洲议会批准数字欧元立法谈判

数字欧元的谈判是在7月9日获得批准之后启动的，之后四天举行了第一次会议。欧洲议会表决416票对169票，决定启动正式立法谈判。根据奇波洛内在罗马会议上的表态，立法者们的目标是在2026年底达成一项协议。

常见问题

为什么欧洲央行警告稳定币可能会掏空银行存款？

稳定币允许用户在完全脱离银行体系的情况下持有并转移资金，这意味着本来会传统地留在银行存款账户中的资金可能会转移到稳定币钱包。银行依赖存款这一原材料来向企业和购房者提供信贷，因此存款减少会直接降低放贷能力。

数字欧元的设计如何防止商业银行出现存款外逃？

欧洲央行的数字欧元将不支付利息，并对任何人能在数字欧元账户中持有的金额设置上限。这些设计特点消除了将大额资金停放在数字欧元中的激励，确保其更像是支付工具而非储蓄工具。欧洲央行的金融稳定性分析得出结论：该设计对银行流动性不构成重大风险。