汇丰证券：J.P. 摩根和高盛上调目标价至200港元和181港元

摩根大通和高盛在近期报告中上调了汇丰控股的目标价格，理由是银行净利息收入更强、盈利增长更快。摩根大通将其目标价格上调近10%，从182港元升至200港元，同时维持“增持”评级。该上调基于预期管理层将把2026年净利息收入指引从约460亿美元上调至约470亿美元。高盛将其12个月目标价格上调近10%，从165港元升至181港元，并给予“买入”评级，预计汇丰第二季度税前基础盈利为102亿美元。此次上调反映了分析师对汇丰在香港银行市场的收入动能和战略执行力的信心。

摩根大通因净利息收入增长上调汇丰盈利预测

摩根大通将汇丰2026年至2028年每股收益预测上调约2%，主要受益于银行净利息收入更强。该机构预计管理层将把2026年净利息收入指引从约460亿美元上调至约470亿美元。摩根大通指出，手续费收入的动能略有增强，但部分被不断上升的成本所抵消。

摩根大通将渣打目标价格上调至295港元

摩根大通将渣打的目标价格上调7%，从275港元升至295港元，并维持“增持”评级。调整反映出强劲的收入足以对冲较高的成本增长，且该机构预计渣打今年净利息收入将增长2%。

高盛预计汇丰将恢复股份回购

高盛预计汇丰第二季度税前基础盈利将达到102亿美元，同比增加25%，环比增长2%，且比市场预期高4%。环比增长主要归因于较低的信用成本，并预计不会因Middle East冲突增加额外拨备。预计银行净利息收入将环比增长3%，原因是香港银行同业拆借利率小幅上升。

高盛预计汇丰本季度将在因恒生收购而暂停三季度之后恢复股份回购。该机构预计汇丰将在第二季度业绩中公布15亿美元的股份回购计划，并且在完成后普通股一级资本充足率（Common Equity Tier 1）将维持稳健水平，约为14%。

常见问题

摩根大通为汇丰股票设定了什么目标价格？

摩根大通将汇丰目标价格从182港元上调至200港元，涨幅近10%，同时维持“增持”评级。

高盛为什么上调了汇丰目标价格？

高盛将汇丰12个月目标价格从165港元上调至181港元，基于预期第二季度税前基础盈利将达到102亿美元，同比高25%，且比市场预期高4%，驱动因素包括较低的信用成本以及净利息收入走强。