加州对未获许可的加密货币公司实施每日 10 万美元的处罚

加州金融保护与创新部（DFPI）于 7 月 1 日开始对未获许可的加密货币企业执行每日最高 10 万美元的处罚，依据的是该州《数字金融资产法》（DFAL）。该法律要求从事与加州居民相关的数字资产活动的公司，要么获得 DFPI 牌照，要么在 7 月 1 日截止日期前提交完整申请。未能满足这些要求的企业将面临每日处罚、停止及终止令、禁令以及其他执法行动。DFAL 大幅扩大了加州对加密货币行业的监管，被广泛视为加州版的纽约 BitLicense；考虑到加州作为最大州经济体且是重要的加密货币市场，这一变化具有全国层面的影响。

10 万美元这一数字代表监管机构可对“未获许可的公司仍处于违法状态”的每一天施加的最高民事罚款。实际处罚取决于每次执法行动的具体事实，并仍会受到监管裁量影响。

DFAL 许可要求涵盖交易所、托管方和稳定币发行商

DFAL 适用于代表加州居民兑换、转移、存储或托管数字金融资产的企业。该规则覆盖集中式加密货币交易所、托管方、支付提供商、稳定币发行商、加密货币借贷平台以及比特币自动取款机运营商，不论公司总部设在哪里。

在其他司法辖区获得许可的公司并不会自动被豁免。持有纽约 BitLicense 或加州货币转移商许可证，并不能满足 DFAL 的独立牌照要求。

在 7 月 1 日截止日期前提交完整申请的企业，允许在其申请接受审查期间继续运营，但前提是其遵守适用的过渡性要求。

除许可之外，该法律还引入与网络安全、反洗钱计划、消费者披露、资本要求、审查以及台账记录相关的持续合规义务。若许可持有人对该法存在重大违规，可能面临每日最高 2 万美元的民事罚款。

DFPI 执法权力包括吊销牌照与对消费者进行赔偿返还

加州的执法权力不仅限于金融处罚。DFPI 可以暂停或吊销牌照，为消费者寻求赔偿返还，并对不依法经营的公司提起法院禁令。

随着执法行动正式启动，推迟许可决策的企业将面临监管压力。DFPI 能够实施每日最高 10 万美元的处罚，这使加州的《数字金融资产法》成为目前生效的最具重大影响力的州级加密货币监管之一。

加州处罚机制反映州级监管趋势

DFAL 体现了更广泛的趋势：在国会继续就《CLARITY Act》等全国性加密货币立法进行辩论的同时，各州正在着手制定全面的监管框架。

支持者认为，许可制度能够提供更强的消费者保护、加强对托管方的监管，并为合规企业建立更清晰的运营标准。批评者则警告，合规成本可能会阻止较小的公司向加州客户提供服务，并可能削弱竞争，类似于纽约 BitLicense 推出后引发的担忧。

对在美国境内开展业务的加密货币企业而言，加州的规则尤其重要，因为其消费者市场规模巨大。若企业为加州居民提供服务却没有获得已获批准的许可或符合条件的申请，而监管机构认定其正在违反法律，则可能面临严重的财务后果。

常见问题

自 7 月 1 日起，未获许可的加密货币企业在加州会面临哪些处罚？
自 7 月 1 日起，依据《数字金融资产法》，在加州经营的未获许可数字资产企业面临每日最高 10 万美元的民事罚款。DFPI 还可发布停止及终止令、寻求禁令，并为消费者寻求赔偿返还。

哪些加密货币企业必须取得加州 DFAL 牌照？
DFAL 要求对代表加州居民兑换、转移、存储或管理数字金融资产的企业进行许可。这包括集中式交易所、托管方、支付提供商、稳定币发行商、加密货币借贷平台以及比特币自动取款机运营商，不论总部所在地。其他司法辖区已获许可的公司不会自动豁免。