Alphabet 上调 AI Capex 至 2050 亿美元，三星和 SK 海力士（SK Hynix）股价飙升

Alphabet 于 5 月 22 日当地时间公布第二季度营收为 1,198 亿美元，同比增长 24%，并将其 2026 财年资本开支指引上调至 1,950-2,050 亿美元，以支持 AI 基础设施扩张。该消息带动 5 月 23 日 KOSPI 指数上涨 4.40%，其中三星电子和 SK Hynix 分别上涨 3.65% 和 4.86%。Alphabet 首席财务官（CFO）Anat Ashkenazi 表示，增加支出用于应对日益增长的 AI 需求，资本开支将继续在明年显著扩张。该指引上调缓解了投资者对“大型科技公司可能削减 AI 基础设施投资”的担忧，而此前该担忧曾拖累韩国半导体股票。

Alphabet 公布第二季度营收为 1,198 亿美元

Alphabet 公布第二季度营收为 1,198 亿美元（约 177 万亿韩元），超过伦敦证券交易所集团（LSEG）的市场预估 1,169 亿美元。第二季度资本开支达到 449 亿美元（约 6,630 亿韩元），与 StreetAccount 的市场预估 448 亿美元非常接近。Alphabet 的资本开支已从去年同期第二季度至第三季度的 220-240 亿美元稳步上升至本季度第四季度的 280 亿美元，以及本年第一季度的 360 亿美元。

Alphabet 将 2026 财年资本开支指引上调至 1,950-2,050 亿美元

CFO Anat Ashkenazi 在电话会议上宣布，Alphabet 将 2026 财年总资本开支指引从 180-190 亿美元上调至 1,950-2,050 亿美元（2,867-3,014 亿韩元）。不包括第一季度（520.4 亿韩元）和第二季度（659 亿韩元）的支出，公司计划在下半年最多分配 1,826 亿韩元。Ashkenazi 表示，此次上调回应不断增长的 AI 需求，资本开支将显著延续至明年。

三星电子与 SK Hynix 因 KOSPI 上涨

在 Alphabet 公布财报后，5 月 23 日韩国多家主要半导体股票大幅上涨。三星电子收于 270,000 韩元，上涨 3.65%；SK Hynix 收于 1,919,000 韩元，上涨 4.86%。KOSPI 指数收于 7,096.89，上涨 299.19 点，较前一交易日涨幅为 4.40%。三星电子与 SK Hynix 之前表现落后，原因是市场担忧“大型科技公司可能削减 AI 基础设施投资”，从而将压低对半导体的需求。该消息改善了疲弱的投资者情绪。

分析师确认 AI 投资周期仍保持强劲

Mirae Asset Securities 研究员 Kim Young-gun 表示：“大型科技公司的资本开支是将订单积压转化为收入的手段，只要积压仍保持坚实，持续的基础设施投资就不可避免。Alphabet 已经表明，资本开支在 2027 年可能出现大幅增加，即便是在已经实现同比翻倍的基数之上。”Kim 补充称：“未来来自 Microsoft、Amazon 和其他公司的资本开支也将呈上行趋势。”Samsung Securities 的研究员 Kim Jung-han 表示：“市场对 AI 周期与资本开支放缓的担忧站不住脚，再次得到了证明；企业层面的动能仍处于早期阶段，将在下半年进一步增强。”

常见问题

Alphabet 于 5 月 22 日当地时间公布了什么？
Alphabet 公布第二季度营收为 1,198 亿美元，同比增长 24%，并将其 2026 财年资本开支指引从 180-190 亿美元上调至 1,950-2,050 亿美元，以支持 AI 基础设施扩张。

为什么三星电子与 SK Hynix 股票在 5 月 23 日上涨？
在 Alphabet 上调资本开支指引后，三星电子与 SK Hynix 分别上涨 3.65% 和 4.86%，缓解了投资者对“大型科技公司可能削减 AI 基础设施投资”的担忧，而这会压低对半导体的需求。

Alphabet 下半年资本开支将花费多少？
据 CFO Anat Ashkenazi 介绍，不包括第一季度与第二季度的支出，Alphabet 计划在下半年资本开支方面最多分配 1,826 亿韩元。