韩国投资与证券承销现代商用的4亿人民币金奇债（Kimchi Bond）

韩国投资证券公司24日宣布，参与现代商业（Hyundai Commercial）4亿人民币（约875亿韩元）的公募韩元离岸债券发行（kimchi bond issuance），作为承销商。KB证券担任牵头承销商，韩国投资证券公司作为联席承销商，双方各承担一半发行量。该债券期限为2年，票面年利率为2.20%。韩国投资证券公司一位官员表示，此次发行使现代商业能够实现外币融资来源的多元化，应对金融市场波动，并强化稳定的融资基础。韩元离岸债券是指以外币计价、在韩国资本市场发行的债券，使企业能够通过借助国内投资者基础来获取外币流动性，并实现融资币种的多元化。

债券结构与承销安排

KB证券在该交易中担任牵头承销商，韩国投资证券公司作为联席承销商参与。两家公司将4亿人民币的发行量平均分配。该债券期限为2年，年票息为2.20%。

监管放松与人民币韩元离岸债券市场增长

韩国央行去年6月对外汇业务机构的韩元离岸债券投资限制进行了放松，这是14年来首次此类松绑。此后，以人民币计价的韩元离岸债券发行规模不断扩大。近期人民币融资利率一直低于韩元和美元利率，推动信用卡公司和资本公司持续产生发行需求。现代卡（Hyundai Card）在1月成为首家发行公募韩元离岸债券的国内信用金融公司，从而打开市场。随后，KB国民卡（KB Kookmin Card）和现代资本（Hyundai Capital）也加入了发行热潮。

韩国投资证券扩展人民币债券能力

韩国投资证券计划在此次交易之后，扩大其在人民币韩元离岸债券市场的承销与配售能力。该公司表示，将提出覆盖韩元、美元和人民币等多种币种的多元化融资解决方案，并根据发行人的财务状况与市场情况进行定制。韩国投资证券公司一位官员表示，此次交易对该公司而言意义重大：体现其作为人民币韩元离岸债券市场新进入者，以及其外币债券承销能力的扩展。

常见问题

什么是韩元离岸债券，韩国公司为什么要发行它们？

韩元离岸债券是指在韩国国内资本市场发行、以外币计价的债券。韩国公司发行它们，是为了通过借助国内投资者基础来获取外币流动性，并实现融资币种的多元化，而不是仅依赖以韩元计价的债务。

为什么近期人民币韩元离岸债券发行增加了？

韩国央行在去年6月、时隔14年之后，放松了对外汇业务机构的韩元离岸债券投资限制。近期人民币融资利率一直低于韩元和美元利率，使得以人民币计价的债券对希望以更具成本效益方式获得外币融资的信用卡公司和资本公司而言更具吸引力。