韩国 FTC 请求披露因债券串通而被处以罚款的营业收入差额

韩国公平贸易委员会要求 15 家主要交易商使用营业利润而不是债券金额来重新核算销售额。行业消息人士称，相关进展于 5 月 28 日公布。这是自韩国公平贸易委员会（FTC）开始调查政府债券拍卖中涉嫌串通出价以来的首次此类请求。行业参与者认为，监管机构应适用此前在一起证券公司串通案中所使用的相同标准，其中以营业利润作为基准。FTC 自 2023 年以来一直在审查主要交易商，指控其协调投标以抬高利率。

FTC 将罚款计算基准转为营业利润

公平贸易委员会要求这 15 家主要交易商——包括 10 家证券公司和 5 家银行——提交以营业利润为基础计算的销售数据，而不是以政府债券拍卖中中标出价的总额为基础。一家证券公司的官员证实已收到该请求，称：“我们收到指导，要求基于营业利润计算并提交销售额，这是正确的。我们认为，FTC 正试图通过考虑行业的论点来做更广泛的解读。”

FTC 先前曾考虑在涉嫌串通期间，对交易商的政府债券中标出价金额适用 10-15% 的罚款率。若按该方法计算，在 FTC 估算的约 76 万亿韩元销售额下，罚款将达到 7-11 万亿韩元。行业消息人士将这一“以营业利润为基础”的请求视为，可能避免创纪录的罚款金额。

主要交易商开始重新核算销售额

在 FTC 发出该请求后，所有 15 家公司都已开始根据营业利润重新核算销售数据。行业一直坚持认为，FTC 应采用此前针对 20 家证券公司涉嫌小额债券串通案件中所使用的同一标准，当时金融机构的销售额被按营业利润处理。行业参与者认为，应对当前政府债券案件适用相同的标准和条件。

调查瞄准 76 万亿韩元的债券拍卖销售额

FTC 于 2023 年启动调查，针对主要交易商证券公司和银行，指控其存在串通投标行为。主管部门怀疑，这些交易商在政府债券拍卖前共享投标计划，以通过抬高利率获取不当利润。FTC 将涉嫌串通期间这 15 家主要交易商的中标出价总额计算为约 76 万亿韩元。

FTC 全体会议安排在下月举行

FTC 已安排三次全体会议在下月举行，以应对涉及这 15 家金融公司的政府债券串通出价案。每家公司都已收到其出席时间安排，正在为相关程序做准备。

FAQ

韩国公平贸易委员会在 5 月 28 日向主要交易商提出了什么要求？

FTC 要求 15 家主要交易商——10 家证券公司和 5 家银行——重新核算并提交基于营业利润的销售数据，而不是基于政府债券拍卖中中标出价金额。该数据请求自 FTC 开始调查政府债券拍卖中涉嫌串通出价以来首次提出。

为何行业参与者要基于营业利润重新核算销售额？

行业参与者认为，FTC 应采用此前一起涉及 20 家证券公司涉嫌小额债券串通案件中使用的同一标准，在该案中以营业利润作为计算罚款的基准。15 家公司在收到 FTC 请求后立即启动重新核算工作，并将其视为一种可能路径：相较于最初预计的 7-11 万亿韩元罚款，罚款可能大幅降低。

政府债券串通出价案中最初估计的罚款是多少？

FTC 曾考虑在涉嫌串通期间，对约 76 万亿韩元的政府债券中标出价金额适用 10-15% 的罚款率。按该方法计算，罚款总额将达到 7-11 万亿韩元，意味着将创下“最高”罚款金额。