在 AI 亏损后，“态势感知”将实盘股票账户出售给 Citadel

Situational Awareness 对冲基金在其杠杆股票组合因 AI 相关股票下跌而遭受重大损失后，将其大部分杠杆股票组合卖给了 Citadel。该基金由前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 大约两年前创立，随着 AI 股票暴跌，面临来自银行的流动性压力和追加保证金通知。此次出售发生在更广泛的市场转向背景下：投资者撤出对 AI 的投资，迫使高杠杆率的基金清算持仓。

Situational Awareness 发展至超过 200 亿美元资产管理规模

Leopold Aschenbrenner 现年 20 多岁，是一名前 OpenAI 研究员，他于大约两年前创立 Situational Awareness，之前几乎没有投资经验。该基金吸引了数亿美元的初始资本，投资方包括知名支持者 Stripe 联合创始人 Patrick Collison 和 John Collison，以及主导 Meta Platforms AI 业务的 Daniel Gross 和 Nat Friedman。Jane Street 等机构投资者也投入了资金。资产管理规模超过 200 亿美元，使其成为近年来增长最快的对冲基金之一。Aschenbrenner 在 2024 年发布《Situational Awareness: The Decade Ahead》后获得关注——这是一份 AI 展望报告，将他的投资策略定位为关键的市场关注焦点。

AI 股票下跌引发对杠杆持仓的追加保证金通知

该基金维持了较高比例的基于杠杆的投资，通过借款放大其在 AI 相关股票上的仓位。最近 AI 股票的下跌迫使该基金处置资产，以满足贷款银行的追加保证金通知要求。主要持仓包括 SK Hynix、SanDisk、Bloom Energy 以及 AI 云公司 Nebius Group。由于对 AI 投资盈利能力的担忧以及借贷成本居高不下，这些股票在过去一个月内出现了大幅下跌。

Citadel 收购杠杆股票，而基金保留客户资产

Citadel 仅购买 Situational Awareness 通过借入资金持有的上市股票。该基金继续持有使用客户资金和私人资产买入的股票。Situational Awareness 仍持有其在 AI 公司 Anthropic 的股权，该公司为私营投资项目。多策略对冲基金 Millennium Management 也考虑收购该股票组合。

Citadel 专注于困境资产收购

Citadel 由 Ken Griffin 领导，管理着 710 亿美元资产，因从被迫出售的投资者手中收购资产而闻名。该公司已制定策略，从面临流动性约束的困境对手方手中购买持仓。

FAQ

是什么导致 Situational Awareness 将其组合卖给了 Citadel？
在其杠杆组合中的 AI 相关股票大幅下跌后，该对冲基金面临来自银行的流动性压力和追加保证金通知，被迫处置资产以满足额外的抵押品要求。

出售前 Situational Awareness 持有哪些股票？
主要持仓包括 SK Hynix、SanDisk、Bloom Energy 以及 AI 云公司 Nebius Group；由于对 AI 盈利能力的担忧和较高的借贷成本，这些股票均在过去一个月内出现了显著的价格下跌。