高盛上调 AMZN 股票目标价至 375 美元，因 AWS 增长

高盛将亚马逊（Amazon）股票目标价从 335 美元上调至 375 美元，并在公司公布第二季度业绩后维持“买入”（Buy）评级。该公司指出，AWS 增速更快，同比增长 36.7%，至 422 亿美元，创下云业务 18 个季度以来最快扩张纪录；同时，AI 需求增长以及广告收入也在上升。亚马逊股价在发稿时上涨 4.19%，报 235 美元。投资者关注 AWS 表现以及公司 AI 收入的运行率达到 250 亿美元，较上一季度的 150 亿美元提升。高盛还提到亚马逊 2026 年更强的资本开支计划，约 2200 亿美元，反映持续投资数据中心和 AI 基础设施。AWS 积压订单达到 4960 亿美元，为未来云需求提供了衡量指标。

高盛在 Q2 业绩后将 AMZN 股票目标价上调至 375 美元

高盛在亚马逊最新财报发布后维持对亚马逊的“买入”（Buy）评级。该公司强调，云端增长更快、AI 需求强劲，以及亚马逊自研芯片业务的动能增强。AWS 收入达到 422 亿美元，超出预期，并较上一季度加速。AWS 运营利润率约为 39%，得益于更强的营收以及运营表现改善。该季度，云业务仍是亚马逊最大的盈利贡献来源。Piper Sandler 将亚马逊目标价从 315 美元上调至 320 美元，并维持“超配”（Overweight）评级。Bernstein 将亚马逊股价目标从 315 美元上调至 320 美元，并维持“跑赢大盘”（Outperform）评级，理由是 AWS 增长 37%，且 AI 收入动能更强。

36.7% 的 AWS 增长带动分析师信心

亚马逊网络服务（Amazon Web Services）仍是市场对业绩反应的主要推动因素。第二季度，AWS 收入达到 422 亿美元，同比增长 36.7%。亚马逊首席执行官 Andy Jassy 表示：“AWS 正在蓬勃发展，第二季度同比增长 36.7%。”Jassy 说，AWS“很可能在未来成为一个年收入达到 1 万亿美元的业务”。亚马逊的自研芯片业务达到 250 亿美元的年运行率。Trainium 和 Graviton 仍是亚马逊降低客户 AI 基础设施成本计划的核心。管理层表示，需求仍高于可用的云容量。Jassy 还表示，亚马逊在 2026 年仍不会“有足够的产能来满足我们在 2026 年所拥有的全部需求”。

亚马逊公布第二季度营收为 2006 亿美元

亚马逊公布第二季度营收为 2006 亿美元，较上年同期增长约 20%。该数额高于市场预期，并反映主要业务板块全面增长。北美销售额增长 16% 至 1162 亿美元。国际销售额约增长 15% 至 422 亿美元，而线上商店销售额增长 14.6%。广告收入增长 26% 至 198 亿美元。本季度第三方卖家服务增长近 16%。订阅服务增长 12.5%，受 Prime 需求以及亚马逊更广泛的服务基础支撑。亚马逊给出第三季度营收指引在 1970 亿美元至 2020 亿美元之间。公司预计营业利润在 225 亿美元至 265 亿美元之间。随着与 AI 相关的投资上升，自由现金流仍承压。亚马逊录得过去 12 个月自由现金净流出 76 亿美元，而去年同期为正的自由现金流。

常见问题

高盛为亚马逊股票设定的目标价是多少？
高盛将亚马逊股票目标价从 335 美元上调至 375 美元，并在公司公布第二季度业绩后维持“买入”（Buy）评级。

亚马逊第二季度的 AWS 收入增长了多少？
AWS 收入达到 422 亿美元，第二季度同比增长 36.7%，创下云业务 18 个季度以来最快增速。

亚马逊第二季度的总营收是多少？
亚马逊公布第二季度营收为 2006 亿美元，较上年同期增长约 20%；其中广告收入增长 26% 至 198 亿美元。