Han & Company 支持 SK D&D 1367亿韩元配股发行，以偿还债务

汉 & 公司正在参与 SK D&D 1367亿韩元的配股，缘于 5 月 28 日的董事会决议。SK D&D 将发行 4468万股，每股 3,060 韩元，最终定价在 10 月初，以偿还即将到期的债务。本次融资旨在缓解因对非投资级企业趋紧的信贷条件以及疲弱的商业地产市场现金流而引发的流动性压力。SK D&D 在其证券文件中表示，没有退市计划。

SK D&D 批准 1,367 亿韩元配股

据投资银行业界消息人士称，SK D&D 董事会于 5 月 28 日批准发行 44.68 million 普通股，计划价格为每股 3,060 韩元。该配股规模相当于公司现有已发行股份的 240%。最终定价将在 10 月初确认。控股股东 Han & Company 承诺认购其全部配额。在配股结构下，未认购的股份不会被发行。

证券文件披露债务偿还分配

根据公司的证券文件，此次筹集的 1,367 亿韩元将全部用于偿还债务。SK D&D 将使用 620 亿韩元偿还 10 月到期的私募债券。另有 747 亿韩元将用于履行对 Gunpo Triarts Knowledge Industry Center 业主单位买家中期贷款的联带担保义务。

信贷市场收紧被点明为背景因素

据业界消息人士称，此次融资是在市场因近期违约而引发更高信用风险之后进行的，包括 JR Global REIT 以及 JTBC 证券化贷款相关问题。金融机构加大了对非投资级（BBB- 及以下）借款人的放贷与债券承销审查力度，使得新增借款或延长到期变得困难。随着商业地产市场走弱，公司来自核心业务的现金创造能力下降，单靠公司内部资源难以应对流动性压力。公司披露的财务重组计划包括出售资产、证券化以及增资，以降低债务比率并减少对借款的依赖。

公司在证券文件中否认退市计划

市场参与者关注配股结构，因为未认购股份不会被发行。Han & Company 的最终持股比例将取决于其他股东的认购率，可能会提高控股股东的持股。SK D&D 在其证券文件中就退市传闻作出回应，称暂时没有退市或要约收购计划。一位行业消息人士将该配股描述为控股股东为应对严重资金困难、并稳定公司所进行的紧急资本注入。

常见问题

SK D&D 在 5 月 28 日宣布了什么？
SK D&D 董事会于 5 月 28 日批准了 1,367 亿韩元配股，发行 44.68 million 股，每股 3,060 韩元，最终定价在 10 月初确定。

SK D&D 将如何使用本次募集资金？
资金将用于偿还 10 月到期的 620 亿韩元私募债券，并履行 747 亿韩元的联带担保义务，用于 Gunpo Triarts Knowledge Industry Center 中期贷款的买家相关安排。

Han & Company 为何参与本次配股？
Han & Company 正在支持 SK D&D，原因是非投资级企业因信贷条件趋紧而导致的流动性压力，以及商业地产市场走弱引发现金创造能力下降。