Oppenheimer 将沃尔玛股票评级下调至“符合预期”，理由是对估值的担忧

Oppenheimer 将沃尔玛评级从“优于大盘”下调至“与大盘持平”，并撤回其140美元的目标价。据 CNBC 报道，Oppenheimer 分析师 Rupesh Parikh 于4日（当地时间）表示，下调评级的原因包括通胀削减法案（IRA）影响下的药房业务逆风、估值担忧以及市场预期升高。沃尔玛的预期市盈率（PER）约为37倍，显著高于其23倍的历史平均水平，而华尔街的盈利预期已经超过该公司的长期指引，限制了沃尔玛股价进一步上涨的潜力。

Oppenheimer 指出药房业务逆风和估值担忧是下调沃尔玛评级的原因

Parikh 确定了三项主要风险：药房业务逆风、估值压力和市场预期升高。他指出，受 IRA 影响，沃尔玛美国药房部门的收入面临疲软风险，这可能导致第二季度和下半年的同店销售低于市场预期。该分析师强调，如果沃尔玛美国业务的同店销售增速从超过4%放缓至2.5%至3.5%的区间，当前较高的股价可能面临下行压力。沃尔玛的预期市盈率约为37倍，显著高于其23倍的历史平均水平，表明估值压力正在加大。

Oppenheimer 维持2026年每股收益预测及对沃尔玛的长期积极观点

Oppenheimer 表示，此次下调评级代表的是临时性的风险管理，而非对公司前景的根本性转变。该公司维持对沃尔玛2026年每股收益（EPS）2.81美元的预测，并继续看好由 CEO John Furner 领导的管理团队，尤其看好其长期扩大市场份额的能力和公司的增长潜力。

沃尔玛定于20日公布第二季度财报

沃尔玛计划于20日公布第二财季财报。

常见问题

Oppenheimer 为什么下调沃尔玛股票评级？

由于 IRA 影响下的药房业务逆风、股票预期市盈率为37倍而历史平均水平为23倍所引发的估值担忧，以及已经超过公司长期指引的市场预期，Oppenheimer 将沃尔玛评级从“优于大盘”下调至“与大盘持平”。

沃尔玛当前估值与历史平均水平相比如何？

据 Oppenheimer 分析师 Rupesh Parikh 表示，沃尔玛目前的预期市盈率约为37倍，显著高于其23倍的历史平均水平。

沃尔玛何时公布下一季度财报？

沃尔玛计划于20日公布第二财季财报。