CME 外汇未平仓合约达到 441 万份，资产管理机构突破 2000 亿美元

CME Group 外汇未平仓合约于 9 月 4 日达到创纪录的 4,410,167 份，超过不到三个月前创下的纪录高点。总额比 6 月 11 日登记的前纪录 4,269,622 份高出 140,545 份，即 3.3%。CME 还指出，资产管理机构持有的外汇期货未平仓合约名义价值首次超过 2000 亿美元。这一纪录衡量的是交易时段收盘时仍未平仓的头寸，反映出 CME 外汇衍生品的使用增加，但不构成每日交易量数据，也不表示投资者在货币市场中持有特定方向的头寸。

未平仓合约不同于交易量

新头寸建立时，未平仓合约会增加；现有合约平仓或到期时，未平仓合约会减少。每份未平仓合约同时都有买方和卖方，这意味着创纪录的总量无法确定整个市场对美元或任何单一货币是看涨还是看跌。就外汇而言，这一更高数值可能包括资产管理机构对国际投资组合进行对冲、杠杆基金采取方向性或相对价值头寸、银行管理交易部门风险，以及企业保护未来的货币收入或付款。CME Group 外汇产品全球负责人 Paul Houston 表示：“我们看到的创纪录参与度凸显了买方对期货所提供的资金效率、透明度和集中清算日益增长的需求。”他补充道：“从主要货币到新兴市场，客户正越来越多地使用我们的外汇期货和期权，在比以往更广泛的货币对范围内管理风险。”

CME 统计外汇领域有 1,446 名大额头寸持有者

CME 指出，根据商品期货交易委员会 8 月 25 日的交易商持仓报告，其外汇期货中的大额未平仓合约持有者数量达到创纪录的 1,446 名。大额未平仓合约持有者是指头寸达到 CFTC 针对单个合约设定的报告门槛的交易者。1,446 这一数字是 CME 对其全部外汇期货范围进行汇总后的数量，并非单一货币合约中的持有者数量。CFTC 的基础报告按合约和类别公布需报告交易者的数量及其头寸。例如，8 月 25 日，欧元外汇期货有 321 名需报告交易者，对应未平仓合约为 818,524 份。该报告还区分了交易商中介机构、资产管理机构、杠杆基金和其他需报告交易者。一名参与者可能在多个货币合约中持有头寸，因此不应自动将 1,446 的汇总数量解读为 1,446 家独立机构。

资产管理机构名义未平仓合约超过 2000 亿美元

CME 表示，资产管理机构持有的外汇期货未平仓合约名义价值首次超过 2000 亿美元。公告未提供确切总额、按货币划分的明细，也未说明将不同货币计价的合约换算为美元所采用的方法。名义价值衡量的是合约所代表的面值，而不是为支持合约而存入的资金。不应将其解读为投入的现金金额、最大潜在损失或净方向性头寸。资产管理机构长期以来一直是 CME 货币合约的重要参与者。CFTC 早期数据显示，该类别在包括欧元、日元和加元在内的主要合约中占据了未平仓合约的相当大部分。

新兴市场外汇也创下新高

Houston 所提到的更广泛范围包括新兴市场货币活动增加。2026 年上半年，CME 的墨西哥比索和巴西雷亚尔衍生品平均每日交易量创纪录，达到 29.4 亿美元。墨西哥比索期货日均交易额为 22 亿美元，而巴西雷亚尔期货平均为 7.4 亿美元。墨西哥比索期货的未平仓合约超过 62 亿美元，巴西雷亚尔期货的未平仓合约达到 26 亿美元。最近的公告没有披露每个货币对对 441 万份合约这一纪录的贡献有多少。公告也没有区分期货和期权，或显示增幅主要来自资产管理机构、杠杆基金、交易商还是商业对冲者。要确定推动这一新高的因素，还需要这些细分数据。目前，合约未平仓总量创纪录、需报告头寸持有者数量增加，以及归属于资产管理机构的金额超过 2000 亿美元，这些因素共同表明，此次扩张不仅体现在每日交易量增长上，还延伸至跨交易时段持有的头寸。

常见问题

CME Group 于 9 月 4 日宣布了什么？
CME Group 宣布，9 月 4 日外汇期货和期权的未平仓合约达到创纪录的 4,410,167 份，超过 6 月 11 日创下的 4,269,622 份前高。

CME 统计的外汇期货大额头寸持有者有多少？
CME 报告称，根据 CFTC 8 月 25 日的交易商持仓报告，其外汇期货中的大额未平仓合约持有者达到创纪录的 1,446 名，这一数字代表所有 CME 外汇期货合约的汇总数量。