GS Entech 在母公司担保下获得 940 亿韩元债券订单

GS Entech 在 8 日的公司债发行中成功吸引到超过目标的投资者需求，获得总计 940 亿韩元的认购订单，而计划发行额为 350 亿韩元。该公司对两批次债券进行了需求预测：200 亿韩元的 2 年期票据和 150 亿韩元的 3 年期票据。该债券的吸引力源于母公司 GS Global 提供的本息支付担保，GS Global 持有 GS Entech 73.67% 的股份，使得无担保公债能够从韩国信用评级和韩国投资者服务获得 A 信用评级。公司债市场吸收了此次发行，因为投资者将该债务视为等同于 GS Global 的信用状况。

GS Entech 获得 940 亿韩元债券订单

据投资银行业内消息，8 日进行的需求预测产生了 460 亿韩元的 2 年期订单和 480 亿韩元的 3 年期订单。超额认购表明投资者对担保结构的信心，两个期限的总需求达到发行金额的 2.69 倍。

利率利差设定高于 GS Global 基准

2 年期票据定价较 GS Global 的公司债平均收益率高出 8 个基点，而 3 年期票据较同一基准高出 6 个基点。发行人最初提议相对于 GS Global 的公司债平均利率设定 ±30 个基点的利率区间。最终利差反映了市场对母公司担保信用风险敞口的定价。

GS Global 担保支持 A 级评级

韩国信用评级和韩国投资者服务为这些债券授予了 A 信用评级，与 GS Global 的公司评级一致。这些无担保公债具有 GS Global 的本息支付担保，GS Global 持有 GS Entech 73.67% 的股份。KB Securities、NH Investment & Securities 和 Korea Investment & Securities 担任本次交易的联合主承销商。

资金分配至运营和海上风电投资

GS Entech 计划将 2 年期批次中的 200 亿韩元用于运营资金，将 3 年期批次中的 150 亿韩元用于与海上风电基础结构制造相关的设施投资。该公司定于 16 日发行这些债券。GS Entech 制造海上风电基础结构（单桩）以及用于炼油和石化工厂的化工设备。该公司于 2023 年底签署了一份 2000 亿韩元的合同，为 Yeonggwang Nakwol 海上风电项目供应单桩，这有助于在 2024 年扭亏为盈，实现 268 亿韩元的营业利润。第一季度业绩显示，由于在转换 Ulsan Yongjam 工厂的单桩制造设施期间暂停生产，收入为 36 亿韩元，营业亏损约为 40 亿韩元。

常见问题解答

GS Entech 在 8 日的债券需求预测中取得了什么成果？ GS Entech 获得 940 亿韩元的购买订单，而计划发行额为 350 亿韩元，其中 2 年期票据需求 460 亿韩元，3 年期票据需求 480 亿韩元。

为什么这些债券获得了 A 信用评级？ 韩国信用评级和韩国投资者服务授予 A 评级以匹配 GS Global 的公司评级，因为 GS Global 为无担保债券提供本息支付担保，并持有 GS Entech 73.67% 的所有权股份。

GS Entech 将如何使用债券收益？ 该公司计划将 2 年期批次中的 200 亿韩元分配至运营资金，将 3 年期批次中的 150 亿韩元分配至海上风电基础结构制造的设施投资，债券发行定于 16 日。