DTCC 将美国股票和国债代币化用于金融交易

存托信托与清算公司（DTCC）在 15 日执行了其首笔代币化证券交易。这些交易将美国股票和美国国债转换为用于抵押、借贷和结算的数字代币。包括 BlackRock、Goldman Sachs、JP Morgan、BNP Paribas、Societe Generale、Nasdaq、NYSE、CME Group 和 Circle 在内的 30 多家机构参与了该计划。该举措将代币化证券整合进现有金融基础设施，使其从概念验证走向运营部署。DTCC 持有超过 114 万亿美元的证券，并在去年 12 月从美国证券交易委员会（SEC）获得“不采取行动”函，授权其进行为期三年的代币化服务运营。

DTCC 将微软股票和美国国债代币化用于金融交易

DTCC 通过其子公司 Depository Trust Company（DTC）处理了上述交易，标志着在 DTC 托管的真实证券进行代币化并在 DTC 的线上环境中执行交易的首次案例。代币化资产包括微软股票、Circle 股票、Invesco QQQ 交易所交易基金（ETF）、SPDR S&P 500 ETF 以及美国国债。根据 KB Securities 在 26 日发布的一份报告《US DTCC Tokenized Securities First Transaction Success》，参与机构使用这些代币化证券处理了超过 12 种交易类型。

这些代币作为 DTC 托管的实际证券的“数字孪生”，在法律和经济权利以及投资者保护方面保持与传统证券相同。代币化形式可以转换回传统形式，从而保留相同的监管框架。

JP Morgan 和主要银行使用代币化证券执行 12 种交易类型

JP Morgan 将 Invesco QQQ ETF 转为代币，并将其用于中央对手方（CCP）保证金存款。Societe Generale 对价值 1000 万美元的美国国债进行代币化，并将其作为抵押品转移至一家券商平台。BNP Paribas 使用代币化的国债进行证券借贷。参与机构处理的 12 种交易类型包括抵押协议、证券借贷、美国国债回购协议（repo）、股票和国债的交割对付款（DVP）、CCP 保证金存款，以及跨区块链资产转移。

DTCC 将这些交易描述为在资产类别、用例和参与机构方面最全面的代币化生产项目。KB Securities 研究员 Kim Ji-won 表示，代币化证券验证了其能够在现有清算与结算基础设施上运行，而不仅仅是概念验证。

DTCC 计划在 SEC 批准后于 10 月上线服务

DTCC 计划在 10 月正式推出代币化证券服务。公司将在上线后分阶段扩大参与机构并瞄准资产。DTCC 在去年 12 月获得 SEC 的“不采取行动”函，授权其运营该代币化服务三年。

Kim Ji-won 分析称，如果 DTCC 牵头代币化基础设施的标准化，它可能成为连接传统金融与数字资产市场的枢纽。该分析师指出，这些交易确认了技术与运营可行性，但尚未证明真实的市场需求。诸如降低交易成本与扩大流动性等实际影响，需要在 10 月服务上线后对使用规模进行持续监测。

常见问题

DTCC 在 15 日做了什么？
DTCC 在 15 日执行了其首笔代币化证券交易，将美国股票和美国国债转换为数字代币，用于通过其子公司 DTC 进行抵押协议、证券借贷和结算运营。

哪些机构参与了 DTCC 的代币化证券交易？
超过 30 家机构参与，包括 BlackRock、Goldman Sachs、JP Morgan、BNP Paribas、Societe Generale、Nasdaq、NYSE、CME Group 和 Circle。

DTCC 何时正式推出其代币化证券服务？
DTCC 计划在 10 月正式上线该服务，此前 SEC 在去年 12 月已授予为期三年的运营授权。