迈克尔·伯里披露英伟达看跌期权，因半导体股下跌4.25%

迈克尔·伯里披露了看跌期权的重大持仓，押注英伟达（NVIDIA）下跌，并增加了对半导体ETF SMH的做空持仓；与此同时，美国股市收盘涨跌不一，其中纳斯达克下跌0.64%，费城半导体指数（Philadelphia Semiconductor Index）下跌4.25%。这位以做空成名的空头大佬曾在6月以416美元发起对特斯拉（Tesla）的做空并获利超过25%（目前特斯拉在上周财报冲击后报308美元）。尽管如此，他通过将当前周期与2008年次级抵押贷款危机类比，用一种“供应商融资（vendor financing）”结构来维持对AI的怀疑——即投资资本在内部循环，而不代表真实的外部需求。伯里的重新关注源于他近期的特斯拉成功，但他的AI看空论点面临反驳：在已公布2026年第二季度财报的标准普尔500指数公司中，有86%超过了每股收益预估——高于五年平均的78%；此外，德意志银行（Deutsche Bank）的调研显示，Meta的AI广告工具已在其7月30日财报发布前，实实在在地提升了广告主的投放效率。

Burry披露英伟达NVIDIA看跌期权并扩大SMH空仓

迈克尔·伯里通过近期披露信息表示，他持有大量看跌期权押注英伟达下跌，增加了对半导体ETF SMH的做空持仓，并继续持有跟踪纳斯达克的QQQ以及Palantir的看跌期权。关于他的特斯拉做空，伯里表示“尚未关闭”该仓位：该仓位在6月以416美元起始，目前在特斯拉在上周财报冲击后报308美元的情况下，整体已超过25%的盈利。

伯里的核心论点在于“供应商融资（vendor financing）”——一种循环结构：A公司向B公司投资，随后B公司用这些资金购买A公司的芯片，从而推高A公司的收入和股价，进而支撑进一步投资。伯里认为，这与2008年次级抵押周期中“房价上涨使得更多借贷成为可能，从而又推动房价上涨”的动态相似；这代表的是内部资本周转，而非最终会崩塌的真实外部需求。

德意志银行调查显示Meta的AI广告工具提升了效率

德意志银行直接对Meta的广告主进行了调研，发现使用Meta的AI广告工具的广告主，其广告效率和回报出现了可衡量的改善。广告市场能提供即时的数字化有效性反馈，调研结果表明，在这种可量化的环境中，AI带来了切实的价值。

在截至目前已公布2026年第二季度财报的标准普尔500指数公司中，27%里有86%超过了每股收益（EPS）预估。这同时高于五年平均的78%以及十年平均的76%，显示出持续的企业盈利强劲势头。

Meta与微软财报定于7月29-30日发布

微软定于7月29日（当地时间）清晨公布财报，随后Meta将于7月30日（当地时间）公布财报。美联储的利率决议也定于7月30日（当地时间）发布。根据CME FedWatch数据，截至7月27日，7月维持利率不变的概率为63.7%。近期美国短端与长端国债收益率均呈上行趋势。由于美国总统特朗普（Donald Trump）下令停止空袭，周末期间中东紧张局势进入缓和。

常见问题

迈克尔·伯里就英伟达以及半导体股票披露了哪些持仓？

迈克尔·伯里披露其持有大量英伟达（NVIDIA）的看跌期权，增加了对半导体ETF SMH的做空持仓，并继续持有跟踪纳斯达克的QQQ以及Palantir的看跌期权。他还确认其对6月以416美元发起、目前在特斯拉报308美元情况下已超过25%盈利的特斯拉做空仓位尚未关闭。

Meta与微软预计何时公布财报？

微软预计在7月29日（当地时间）清晨公布财报，Meta预计在7月30日（当地时间）清晨公布财报。美联储的利率决议也预计在7月30日（当地时间）发布。