韩国低波动ETF上涨7.38%，因KOSPI股票暴跌32.55%

韩国的低波动 ETF 在市场急剧下跌期间实现了正收益。根据 7 月 30 日发布的韩国交易所数据，TIGER Low Vol 在 6 月 26 日至 7 月 28 日的一段时间内录得 7.38% 的涨幅。其表现与 KOSPI 指数形成鲜明对比：在同一时期，KOSPI 指数下跌 32.55%，主要半导体股票跌幅惨重。低波动 ETF 会在 KOSPI 市场中选取 40 只价格波动更低的股票，旨在在市场承压与经济走弱期间降低投资风险，同时维持适中的收益。

KOSPI 指数下跌 32.55%，低波动 ETF 却录得涨幅

据韩国交易所数据，TIGER Low Vol 在 6 月 26 日至 7 月 28 日间实现 7.38% 的回报；另一只低波动 ETF HK S&P Korea Low Vol 在同一时间段录得 5.49% 的回报。KOSPI 指数在完全相同的期间内下跌 32.55%。三星电子在这一个月内下跌 38.63%，SK Hynix 下跌 46.86%。

低波动（Low Volatility）指聚焦于价格波动更小股票的投资策略。这些 ETF 从大型蓝筹公司中挑选价格走势稳定的股票，使投资者在降低投资风险的同时追求适中的回报。在近期 KOSPI 和 KOSDAQ 市场频繁触发熔断机制与“sidecars”的阶段，这些产品的防御属性得到了体现。

低波动 ETF 持仓包括主要金融股票

截至前一日（7 月 29 日），TIGER Low Vol 的组合构成为 KB Financial、Shinhan Financial Group、Woori Financial Group、iM Financial Group 和 BNK Financial Group。由于预期在加息后盈利改善，并叠加高股息与稳健的盈利表现，金融类股票作为防御型标的吸引了市场关注。

这些 ETF 投资于从证券市场中市值较大的公司筛选出的 40 只低波动股票。在波动较大的市场环境下，通常对现金流稳定的股票需求会上升，而低波动 ETF 则通过高股息与持续业绩获得投资吸引力，并将相关金融股票纳入其中。

行业专家认为低波动 ETF 属于防御策略

一位行业人士表示：“最近，随着高风险产品（包括单只股票的杠杆产品）带来的亏损扩大，强调稳定性的投资者数量正在增加。认为‘不亏比赚更多更重要’的观念正在扩散。”该人士补充说：“低波动 ETF 是面向风险管理的产品，关注的是‘更不容易晃动的股票’，而不是‘涨得更多的股票’。在 KOSPI 每天会波动数个百分点的市场中，像‘发生事故也更不容易受伤的汽车’一样的低波动 ETF，比‘跑得更快的汽车’更合适。”

预计短期内市场波动仍将维持在较高水平。行业观察人士指出，低波动 ETF 可以作为防御盾，降低投资者在快速变化的市场环境中的焦虑与疲劳。

常见问题

TIGER Low Vol ETF 在 6 月 26 日至 7 月 28 日间实现了多少回报？
据 7 月 30 日发布的韩国交易所数据，TIGER Low Vol 在 6 月 26 日至 7 月 28 日的一个月内录得 7.38% 的回报。

TIGER Low Vol ETF 持仓中包含哪些金融类股票？
截至 7 月 29 日，TIGER Low Vol 的组合包括 KB Financial、Shinhan Financial Group、Woori Financial Group、iM Financial Group 和 BNK Financial Group。

低波动 ETF 走强期间 KOSPI 表现如何？
在 6 月 26 日至 7 月 28 日的同一期间，KOSPI 指数下跌 32.55%，三星电子下跌 38.63%，SK Hynix 下跌 46.86%。