韩国多只物理 AI 和机器人 ETF 的持仓中，现代汽车占比超过 40%。

韩国资产管理公司推出了多只专注于物理 AI、机器人和智能汽车的交易所交易基金，但尽管这些产品的主题各不相同，其持仓却高度集中于现代汽车集团旗下公司。本月4日上市的 WON Physical AI TOP2 Plus Active 持有23.16%的三星电子和20.57%的现代汽车，合计占资产的43.73%。这种集中源于代表物理 AI 行业的韩国上市公司有限，而现代汽车同时推进机器人、自动驾驶、软件定义汽车和智能工厂业务。三星证券研究员全均指出，韩国股市下半年面临的波动可能加剧，原因包括市场在价格飙升后显现疲态，以及对海外半导体相关新闻的反应。

WON Physical AI ETF 将43.73%配置于三星电子和现代汽车

根据 ETF Check，WON Physical AI TOP2 Plus Active 持有20.57%的现代汽车和23.16%的三星电子。Woori Asset Management 将三星电子定位为物理 AI 的“大脑”，将现代汽车定位为“身体”，并将剩余资产分配至四条价值链：机器人、核心零部件、智能化和能源。

RISE 和 KODEX 机器人 ETF 高度集中于现代汽车集团旗下公司

RISE Hyundai Motor Fixed Physical AI 于今年5月上市，将现代汽车的权重固定为25%，并将剩余资产投资于起亚、现代摩比斯、现代奥特韦、Rainbow Robotics 和 LG Innotek。KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus 的集中度更高，将总资产的75%以上投资于三只核心股票：现代汽车、起亚和现代摩比斯。该基金还持有与机器人价值链相关的关联公司，包括现代奥特韦、现代格罗维斯和现代威亚。

BNK Smart Car ETF 将33.35%配置于现代汽车集团股票

BNK Smart Car 于上月21日上市，最大持仓为三星电机，占比18.15%。现代汽车紧随其后，占比13.61%；现代摩比斯占10.00%，起亚占9.74%。三只现代汽车集团股票的合计权重达到33.35%。

每种产品都提出了涵盖半导体、机器人、自动驾驶和汽车电子的不同投资策略，但都将现代汽车集团股票作为核心持仓。购买不同物理 AI、机器人和智能汽车 ETF 的投资者，实际上可能会因重复持有相同股票而面临较高的集中度。

三星证券分析师建议构建多元化投资组合

三星证券研究员全均表示：“韩国股市下半年波动加剧，市场在价格上涨后显现疲态，并且对海外半导体相关新闻的反应持续波动。”他分析认为，投资组合应“在强调 AI 的同时，通过均衡和多元化配置保持韧性”。

业内观察人士指出，代表物理 AI 的韩国上市公司有限，促成了这种集中，因为现代汽车同时在多个主题下推进机器人、自动驾驶、软件定义汽车和智能工厂业务。他们指出，仅将投资分散到不同 ETF 中，并不能确保获得足够的分散化效果，投资者需要核实主要持仓及其权重。

常见问题

WON Physical AI ETF 中三星电子和现代汽车占多大比例？

WON Physical AI TOP2 Plus Active 持有23.16%的三星电子和20.57%的现代汽车，合计占基金资产的43.73%。

KODEX Robotics ETF 投资了多少现代汽车集团旗下公司？

KODEX Hyundai Motor Robotics Value Chain TOP3 Plus 将总资产的75%以上投资于三只现代汽车集团股票：现代汽车、起亚和现代摩比斯。

为什么韩国的物理 AI 和机器人 ETF 集中投资于相同股票？

代表物理 AI 行业的韩国上市公司有限，而现代汽车同时推进机器人、自动驾驶、软件定义汽车和智能工厂业务，导致其出现在多个投资主题中。