韩亚证券将 SK 海力士目标价上调 37.5%，SK 创新股价上涨

Hana Securities 于18日将 SK 的目标股价从560,000韩元上调至770,000韩元，增幅为37.5%，同时维持“买入”投资意见。分析师 Choi Jung-wook 表示，上调目标价是因为主要子公司股价上涨后，SK 所持股权的价值增加，同时也反映了 SK Hynix 和 SK Innovation 盈利持续改善。SK 第二季度合并营收达到42.1万亿韩元，同比增长39.9%；营业利润则增长2,205%，达到4.8万亿韩元，这得益于 SK Hynix 创纪录的业绩以及 SK Innovation 扭亏为盈。14日收盘价为585,000韩元。

SK 公布第二季度合并营收达42.1万亿韩元

SK 第二季度合并营收总计42.1万亿韩元，较去年同期增长39.9%。营业利润达到4.8万亿韩元，同比增长2,205%。SK Square 第二季度营业利润为1.92万亿韩元，较上年同期增长1,274%，受益于 SK Hynix 创纪录的业绩。SK Innovation 也实现了3.5万亿韩元的营业利润，并在此前亏损后扭亏为盈，推动了盈利改善。

SK Hynix 和 SK Innovation 推动子公司业绩增长

SK Hynix 第二季度实现了有史以来最出色的业绩，为 SK Square 1.92万亿韩元的营业利润作出了重大贡献。SK Innovation 实现3.5万亿韩元营业利润，在此前亏损后扭亏为盈。SK Telecom 营业利润同比增长67.6%，达到6,000亿韩元，这得益于去年网络事件相关成本带来的低基数效应，以及人工智能数据中心业务的增长。未上市子公司 SK Ecoplant 的营收继续保持增长趋势，达到5.2万亿韩元，但由于解决方案部门在韩国国内未售项目现场产生的亏损超过2,000亿韩元，其营业利润为5340亿韩元，低于预期。分析师 Choi 指出，下半年仍有可能确认额外亏损，因此全年累计营业利润难以大幅超过2万亿韩元。

SK 以2.3万亿韩元向 Doosan 出售 SK Siltron 股权

SK 决定以2.3万亿韩元向 Doosan 出售其持有的4,732万股 SK Siltron 股票。按这一估值计算，董事长 Choi Tae-won 个人持有的 SK Siltron 29.4%股权价值估计约为9,500亿韩元。该金额与上诉审再审中确定的9,440亿韩元财产分割支付款相当。分析师 Choi 表示，如果出售这部分股权，理论上无需出售 SK 股票即可筹措财产分割支付款中的相当一部分。尽管在最高法院就财产分割问题作出最终裁决前仍存在不确定性，但潜在的 SK 股票出售所造成的抛售压力预计将大幅减弱。

SK 计划注销1,469万股库存股

SK 计划注销其持有的全部1,469万股库存股，但不包括预留用于员工薪酬的329万股；拟注销股份占已发行股份的20.1%。尽管此前预计将产生约4,000亿韩元的企业税负，但税改法案允许递延纳税，从而免除即时企业税负。原定于2027年1月进行的库存股注销，可能会根据税改法案的实施时间而推迟。

常见问题

Hana Securities 于18日就 SK 做了什么？
Hana Securities 将 SK 的目标股价从560,000韩元上调至770,000韩元，增幅为37.5%，同时维持“买入”投资意见。

Hana Securities 为什么上调 SK 的目标价格？
上调目标价反映了主要子公司股价上涨后，SK 所持股权价值增加，以及 SK Hynix 和 SK Innovation 盈利持续改善。

SK 以多少价格出售了其持有的 SK Siltron 股权？
SK 决定以2.3万亿韩元向 Doosan 出售4,732万股 SK Siltron 股票。