克莱默称，强制 AI 股票抛售或许预示市场见底

吉姆·克莱默周四表示，针对人工智能股票的杠杆对冲基金押注所遭遇的被迫平仓，可能有助于稳定 AI 交易。克莱默在 CNBC 的评论发生在开盘前不久，且当时同事大卫·法伯刚刚报道，专注于 Situational Awareness——由前 OpenAI 研究员利奥波德·阿申布伦纳（Leopold Aschenbrenner）创立的 AI 主题对冲基金——的主经纪商正在为其部分持仓寻找买家。市场开盘后，法伯更新了报道内容，称该基金的全部公开投资“账本”已在最近几周因 AI 交易遭受惨重亏损后被售出。被迫抛售源于杠杆交易放大了损失：当 AI 基础设施股票下跌时，软件股票反弹。克莱默将这一事件描述为潜在的清算机制，并指出许多投资者在同一批股票上持有类似的杠杆仓位。

克莱默称被迫抛售是一次清算事件

“我一直相信，当你把那些必须卖出的人清出去，比如这位先生，你就会看到底部，”克莱默在与联合主持人讨论不断发展的这一故事时，于《Squawk on the Street》节目中说。克莱默强调，Situational Awareness 并不是唯一一家采用“做多 AI 硬件、做空软件”这一主题的投资机构。“这是一次清算事件……因为他并不是唯一的，”克莱默说。“在这些同样的股票里，有太多人的仓位都在保证金上……从历史上看，这就是你找到底部的方式。”

Situational Awareness 已售出全部公开组合

Situational Awareness 以看好 AI 基础设施提供商而闻名，例如内存芯片制造商 Micron 和新云计算公司 CoreWeave，同时也会押注于那些被认为存在 AI 颠覆风险的公司，比如软件提供商。阿申布伦纳和他的基金今年在社交媒体上吸引了近乎邪教般的追随者，得益于惊人的回报，一些散户交易员也希望复刻他的交易。法伯称，阿申布伦纳的对冲基金用借来的资金扩大了押注，这种做法被称为保证金交易。这既可能在交易按计划进行时带来更高回报，但也可能在局势对基金不利时放大亏损并导致被迫平仓。

AI 基础设施股票下跌，而软件股反弹

在最近几周，这个市场上最热门的多只 AI 股票都遭到重挫，正当那些备受打击的软件股票反而出现反弹。Micron 的股价在周四开盘时较 6 月 25 日的创纪录收盘价下跌 39%。在软件领域，“SaaSpocalypse”的代表性公司 Adobe 在同一期间暴涨 36%。它们在周四早盘的命运正在逆转：Micron 上涨，而 Adobe 则出现抛售。

FAQ

Situational Awareness 周四做了什么？ 据 CNBC 的大卫·法伯称，Situational Awareness 在周四将其全部公开投资账本售出，这是因为该基金在最近几周的 AI 交易中遭受了惨重亏损。

为什么 Situational Awareness 面临被迫平仓？ 该基金使用保证金交易来放大其在 AI 基础设施股票上的押注以及对软件公司的押注。当 AI 股票下跌而软件股票反弹时，杠杆仓位放大了亏损，并触发了主经纪商的被迫平仓。

Micron 和 Adobe 在周四之前表现如何？ Micron 的股价在周四开盘时较 6 月 25 日的创纪录收盘价下跌 39%，而 Adobe 在同一期间暴涨 36%，与此同时软件股在对抗 AI 基础设施股票时实现了反弹。